【資料圖】

聽(tīng)說(shuō)了嘛，

馮明遠、曲揚、王宗合都卸任了旗下的某只基金。

對此，基民的第一反應是“什么情況，又要走？”

哈哈，

前有謝治宇增聘基金經(jīng)理，現又有馮明遠、曲揚、王宗合卸任旗下某只基金，經(jīng)歷過(guò)2022年明星基金經(jīng)理頻繁離職后，大家都被這些變動(dòng)搞得有點(diǎn)神經(jīng)兮兮了。

不過(guò)，這次可能依舊是“狼來(lái)了”，他們很大概率也就是卸任這幾只基金的基金經(jīng)理而已。

以馮明遠所在的信達澳亞基金為例，

過(guò)去幾年發(fā)展非?？?。

2019年，整個(gè)基金公司的管理規模只有100億出頭，但去年增長(cháng)到了894億，短短3年增長(cháng)了8倍左右。

和規模一起擴張的還有基金經(jīng)理隊伍。

懶貓簡(jiǎn)單統計了下，信達澳亞超過(guò)一半的基金經(jīng)理任職都不滿(mǎn)2年，也就是新提拔上來(lái)的。

他們中，

有去年剛崛起的李博，

之前寫(xiě)過(guò)他，

（49天漲了80%，又一位新能源基金經(jīng)理火了?。?/span>

重倉新能源，而且特別看好上游材料，管的信澳新能源精選在去年5、6月份的反彈中漲了80%，全市場(chǎng)排名第一。

還有去年7月份，馮明遠交棒的張劍滔，

以及這次馮明遠交棒的齊興方。

都是新人基金經(jīng)理，扶上馬送一程，很明顯的老帶新。

所以，現在還不用擔心這幾位會(huì )離職，真正要擔心的是交棒后基金風(fēng)格的變化。

以去年7月份馮明遠交棒的張劍滔為例，

他接棒后直接將基金的底色從“新能源+科技”變成了“消費”。

這次接棒的幾位基金經(jīng)理又有什么特點(diǎn)呢？

一起來(lái)扒一扒~

01

馮明遠

先說(shuō)下馮明遠，

他這次卸任了兩只基金：

信澳匠心臻選，1月13日起，交由李淑彥、朱然共同管理，馮明遠退出。

信澳先進(jìn)制造，2月3日起，也變成了齊興方單獨管理。

對于這兩只基金，

信澳匠心臻選不用太擔心，它其實(shí)早就是李淑彥、朱然，準確來(lái)說(shuō)是朱然在主管了。

說(shuō)說(shuō)懶貓看到的幾個(gè)證據，

首先是十大重倉股集中度，

馮明遠，我們熟悉的，十大重倉股集中度常年維持在20%多的水平。

但去年三季度，信澳匠心臻選十大重倉股集中度一下子從20%升到了37%，四季度又升到了43%。

這很不“馮明遠”，現在來(lái)看，那之后基金可能就不再是馮明遠在主導了。

其次是持倉，

比較信澳匠心臻選和馮明遠、李淑彥、朱然單獨管理基金的持倉。

信澳匠心臻選和朱然單獨管理的信澳轉型創(chuàng )新十大重倉股中有8個(gè)是重合的，而且前四大重倉股完全一致。

雖然這只基金名義上是李淑彥和朱然共管，但從持倉上來(lái)看，更像是朱然在主導。

馮明遠的卸任，你把它理解為“不再掛名”就可以了。

買(mǎi)了信澳先進(jìn)制造的的小伙伴可能會(huì )糾結一些，

這只基金還保留很多馮明遠的影子，

比如，十大重倉股集中度只有25%。

再比如，重倉新能源，十大重倉股中有8只和馮明遠的代表基金信澳新能源產(chǎn)業(yè)重合。

而齊興方獨立管理的信澳領(lǐng)先增長(cháng)，重倉半導體、軍工，十大重倉股集中度接近50%。

四季報中，齊興方說(shuō)：

“全球半導體產(chǎn)業(yè)的周期調整已經(jīng)度過(guò)最難的時(shí)刻，并且在部分率先調整的細分領(lǐng)域已經(jīng)可以看到庫存好轉的跡象，未來(lái)幾個(gè)季度隨著(zhù)存貨的不斷出清，半導體行業(yè)有望逐漸走出庫存調整并于 23 年下半年重新迎來(lái)上行周期?！?/span>

也就是看好半導體的困境反轉。

所以，他獨立管理后，信澳領(lǐng)先增長(cháng)很可能從重倉新能源變成重倉半導體。

至于馮明遠，

卸任后，他的管理規模將從314億降到257億，在大家都擔心規模影響基金經(jīng)理收益的當下，壓力應該小不少，希望他能再創(chuàng )輝煌。

在管基金方面，

目前，馮明遠還管著(zhù)7只基金，6只他獨立管理的基金重倉新能源，十大重倉股倉位也只有20%出頭。

但他和徐聰共管的信澳核心科技，去年四季度做了較大幅度調倉，從重倉新能源變成了重倉計算機，十大重倉股中有8只是計算機股票。

所以，你懂的，這只基金的主導權可能已經(jīng)交到了徐聰手中...

02

曲揚

曲揚卸任的是前海開(kāi)源醫療健康，卸任后，基金由范潔單獨管理。

這也是再正常不過(guò)的調整了。

首先，兩人是老搭檔，曲揚有好幾只基金都和范潔共管過(guò)。

其次，范潔是北京協(xié)和醫學(xué)院碩士畢業(yè)，醫學(xué)背景出身，這次調整后，她管的3只基金都是醫藥主題基金，有點(diǎn)往醫藥基金經(jīng)理轉型的意思。

再看十大重倉股，

前海開(kāi)源醫療健康和范潔獨自管的前海開(kāi)源公共衛生十大重倉股完全一樣，倉位也很接近，所以，這只基金曲揚很可能也就是“掛名”而已，卸任影響不大。

03

王宗合

王宗合也卸任了兩只基金，

鵬華優(yōu)質(zhì)回報，交由王璐單獨管理。

鵬華成長(cháng)價(jià)值，交由梁超獨立管理。

分析這兩位基金經(jīng)理，

王璐已經(jīng)獨立管理鵬華改革紅利一年半了，經(jīng)驗比較豐富。

她此前是廣發(fā)證券的電子分析師，所以獨立管理的這只基金重倉半導體、新能源、軍工、醫藥等成長(cháng)方向，和王宗合重倉消費的風(fēng)格大不同。

王璐接管后，鵬華優(yōu)質(zhì)回報的持倉可能也會(huì )出現較大改變。

梁超就比較難判斷了，

他之前是國信證券的汽車(chē)首席，對新能源汽車(chē)關(guān)注比較多。

2021年3月份去了鵬華基金，去年9月份開(kāi)始和王宗合共管鵬華價(jià)值成長(cháng)，基金管理經(jīng)驗半年，但沒(méi)獨立管理過(guò)基金。

目前，鵬華價(jià)值成長(cháng)還延續王宗合的風(fēng)格，重倉消費，不清楚梁超獨立管理后會(huì )如何調倉...

本文作者：懶貓，來(lái)源：懶貓的豐收日，原文標題：《馮明遠、曲揚、王宗合卸任，頂流也不堪重負？》

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