美國硅谷銀行的破產(chǎn)，恰如亞馬遜森林里的蝴蝶翅膀，一時(shí)攪起了歐美銀行體系的風(fēng)暴。

但關(guān)于導致它破產(chǎn)的根源，各界的討論仍在延燒。

(相關(guān)資料圖)

有的觀(guān)點(diǎn)認為，這是商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的失誤的典型案例。

有的觀(guān)點(diǎn)認為，這是美國經(jīng)濟下行周期金融機構的反映。

也有ESG的研究者認為，硅谷銀行的失誤從深層次上說(shuō)，來(lái)源于其在ESG方面的重大瑕疵，尤其是“S”（社會(huì )責任）和“G”（公司治理）方面的瑕疵。

但同樣不可否認的是，硅谷銀行作為一個(gè)海外ESG評價(jià)體系里長(cháng)期的“優(yōu)等生”，卻在此次風(fēng)險爆發(fā)時(shí)出現如此之多的ESG瑕疵，如此多的前后表現不一致。

這值得相關(guān)行業(yè)和評價(jià)人士深刻反思。

ESG評價(jià)體系影響大

在全球的企業(yè)圈里，ESG都是一個(gè)越來(lái)越重要的評價(jià)指標。

所謂ESG ，即環(huán)境（Environmental）、社會(huì )（Social）和公司治理（Governance）三個(gè)英文單詞首字母的縮寫(xiě)。這是一個(gè)目前通用的衡量標準，用于評估一個(gè)企業(yè)在財務(wù)以外，對環(huán)境因素、社會(huì )責任和公司治理上的表現。

ESG領(lǐng)域的觀(guān)點(diǎn)是，盡管短期內企業(yè)對ESG的投入可能部分影響財務(wù)表現，但長(cháng)遠來(lái)說(shuō)，ESG是一個(gè)企業(yè)能否長(cháng)期健康發(fā)展的重要標準。

治理問(wèn)題苗頭此前已出現

此次，硅谷銀行在風(fēng)險暴露之前和風(fēng)險暴露當期，也有ESG層面的多個(gè)瑕疵出現。

公開(kāi)信息顯示，2020 年，美銀行監管機構曾警告硅谷銀行，告知其風(fēng)險控制機制不足以滿(mǎn)足大型金融機構的要求，但未被充分重視。

2022 年4 月至 2023 年 1 月間，硅谷銀行并未設立首席風(fēng)險官（CRO），這在ESG 評級體系中是強烈的負向指標。

從事后看，硅谷銀行的風(fēng)險控制顯然出了問(wèn)題。

而按照巴菲特分析公司的邏輯，一個(gè)廚房里一旦發(fā)現一個(gè)蟑螂，就會(huì )有十個(gè)蟑螂未被發(fā)現，從這個(gè)角度看，硅谷銀行的風(fēng)控問(wèn)題，理由受到更多關(guān)注。

“社會(huì )責任”瑕疵亦有暴露

此外，硅谷銀行高層的一些表現，也令外界對這部分群體是否有足夠的社會(huì )責任意識，產(chǎn)生懷疑。

在破產(chǎn)前一個(gè)月，硅谷銀行 CEO曾快速拋售公司股票，在資本市場(chǎng)中形成關(guān)注，并被廣泛關(guān)注。

另外，在美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管的數小時(shí)前，硅谷銀行在面臨存款擠兌情況下，竟然發(fā)放了員工年終獎，這也令外界齒冷不已。

這兩者顯示，硅谷銀行在高管層、員工層和客戶(hù)層的利益考量順序方面，可能存在重大瑕疵。

類(lèi)似“讓高管先溜”的表現，實(shí)在不是一個(gè)具備合格社會(huì )責任的管理層應該做的。

談ESG不能只關(guān)注個(gè)別方面

但令人意外的是，在此次危機爆發(fā)前，硅谷銀行是一些第三方知名ESG評價(jià)體系中的“優(yōu)等生”。

比如硅谷銀行是美國科技夢(mèng)想家的首選貸款人，該行同時(shí)還致力于為創(chuàng )造積極環(huán)境變化的人服務(wù)，它與“氣候技術(shù)和可持續發(fā)展領(lǐng)域”的合作公司高達近 1550 家。

這些指標都讓它在諸多機構的ESG評級中表現突出。比如在MSCI的評價(jià)中，從2017年到2022年，它連續5年都是A級。（這個(gè)請復核下）

硅谷銀行還每年都發(fā)布CSR/ESG報告，而且于2021年還按照SASB（可持續發(fā)展會(huì )計準則委員會(huì )）、TCFD（氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組）和WEF（世界經(jīng)濟論壇）的要求做了專(zhuān)項披。

即使在硅谷銀行被接管前不久，福布斯在今年2月中旬公布的年度美國最佳銀行榜單中，硅谷銀行在100家銀行中排名第20位。

這顯然應該引起重視。

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