繼代表AI硬件的英偉達暴漲之后，創(chuàng )意軟件龍頭Adobe也在A(yíng)IGC驅動(dòng)下迎來(lái)一輪暴漲。隨著(zhù)AI軟件端企業(yè)在今年下半年逐步得到業(yè)績(jì)驗證，該板塊或處于爆發(fā)前夜。

當地時(shí)間周四，設計軟件提供商Adobe公布了截至6月2日的23財年第二財季業(yè)績(jì)。財報顯示，Adobe本季營(yíng)收48.2億美元，錄得10%的同比增長(cháng)，高于分析師預期的47.7億美元。公認會(huì )計準則下EPS為2.82美元，同樣超出分析師預期的2.65至2.70美元的目標范圍。

分業(yè)務(wù)看，Adobe數字媒體部門(mén)的收入為35.1億美元，同比增長(cháng)10%，高于分析師預期；數字體驗部門(mén)的收入為12.2億美元，同比增長(cháng)12%，與分析師預期一致。

(資料圖片僅供參考)

尤其令市場(chǎng)振奮的是，Adobe上調了全年營(yíng)收與利潤指引，并表示AI對業(yè)務(wù)的提振將在三四季度財報中進(jìn)一步體現；且管理層在電話(huà)會(huì )上反復強調，Adobe的技術(shù)創(chuàng )新能夠“引領(lǐng)AIGC新時(shí)代”。

財報發(fā)布后，Adobe漲超2%，并在盤(pán)后交易中漲超3.5%。今年以來(lái)，公司股價(jià)累計上漲近46%，成為AI概念股中相當亮眼的存在。

打不過(guò)就加入！Adobe應對AI沖擊反應迅速

作為一家為專(zhuān)業(yè)設計人員服務(wù)的軟件公司，市場(chǎng)一度擔憂(yōu)AIGC將會(huì )給Adobe的業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。但Adobe對AI浪潮的反應非常迅速。

華爾街見(jiàn)聞此前介紹過(guò)，3月份，Adobe推出了差異化AI創(chuàng )作輔助工具“螢火蟲(chóng)”（Firefly），該工具主打協(xié)助而非“取代”創(chuàng )作者，且注重對創(chuàng )作者權益的保護，因此不像其他AIGC工具那樣，容易被專(zhuān)業(yè)創(chuàng )作者抵制。

自推出以來(lái)，螢火蟲(chóng)已經(jīng)過(guò)多次更新，Adobe已于6月初開(kāi)放付費TOB版本。此外，Adobe近期還為旗下著(zhù)名照片編輯應用Photoshop提供了新的AIGC功能。

Adobe高管在電話(huà)會(huì )上強調，AIGC將成為未來(lái)許多年里，推動(dòng)公司收入和利潤增長(cháng)的驅動(dòng)力。

公司首席執行官Shantanu Narayen表示：

“鑒于我們豐富的數據集、基礎模型和全端產(chǎn)品組合，Adobe的突破性創(chuàng )新使我們能夠引領(lǐng)AIGC的新時(shí)代?！?/strong>

除此之外，Adobe股價(jià)上漲部分也源自其對Figma的收購。Figma是設計公司中的新星，也是Adobe最大的競爭對手之一。去年9月，Adobe斥資200億美元收購Figma，這是該公司史上規模最大的收購案。

不過(guò)，由于監管因素，這筆交易至今仍未完成，Adobe管理層在電話(huà)會(huì )上表示，公司繼續與美國、英國和歐盟的監管機構接觸，收購可能在年底前完成。

AI軟件正處于爆發(fā)前夜

從近期美股市場(chǎng)的走勢來(lái)看，Adobe股價(jià)增長(cháng)背后的邏輯與英偉達類(lèi)似。英偉達代表的是AI硬件端，其成長(cháng)性已經(jīng)得到業(yè)績(jì)驗證。而Adobe代表的則是AI軟件端，業(yè)績(jì)驗證的節點(diǎn)相比直接賣(mài)硬件的英偉達要稍晚，或需要等到8月份的三季報才能體現。

不過(guò)，Adobe的業(yè)務(wù)布局和在A(yíng)I領(lǐng)域頻繁的動(dòng)作，都讓市場(chǎng)傾向于相信，AIGC將帶來(lái)的業(yè)績(jì)增量并非空談。

申萬(wàn)宏源證券近期發(fā)表研報指出，類(lèi)似于Duolingo、Notion、金山辦公、科大訊飛等國內外企業(yè)，在推出AI產(chǎn)品之后，紛紛開(kāi)始提高其服務(wù)的訂閱價(jià)格。

Evercore ISI的分析師Kirk Materne此前在評價(jià)微軟時(shí)曾表示，他認為到2027年，AI將為微軟帶來(lái)1000億美元的收入增長(cháng)。

Materne在報告中寫(xiě)道：

“雖然我們都同意今天的"炒作"領(lǐng)先于現實(shí)，但我們相信人工智能的影響最終將跨越每個(gè)行業(yè)和地域，而微軟在未來(lái)幾年向人工智能的平臺轉移中處于獨特的地位，可以實(shí)現盈利?！?/p>

由此類(lèi)推，不難展望AI增值服務(wù)提價(jià)帶來(lái)的業(yè)績(jì)想象空間。短期內，最先將AI創(chuàng )新貨幣化的軟件公司，在財務(wù)上也有更強的確定性。那些類(lèi)似Adobe、能夠成功以AI之力解決工作生活中實(shí)際問(wèn)題的公司，或將成為AI軟件爆發(fā)后新一輪Hype的市場(chǎng)寵兒。