6月17日，江西贛鋒鋰業(yè)集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“贛鋒鋰業(yè)”）發(fā)布公告表示，公司與澳礦企PMI此前簽訂的代加工合同提前終止，贛鋒鋰業(yè)此后不再將后者包銷(xiāo)的鋰輝石加工為雙方約定的鋰化合物產(chǎn)品并代為銷(xiāo)售。

【資料圖】

6月19日，澎湃新聞?dòng)浾邚闹槿耸刻幜私獾?，這份代加工合同之所以突然終止，主要是PMI方面認為，在目前碳酸鋰等鋰鹽價(jià)格已經(jīng)大幅下跌的情況下，將鋰輝石原礦委托加工成鋰化合物再銷(xiāo)售，不如直接賣(mài)原礦更劃算。

“市場(chǎng)行情一般是，漲價(jià)的時(shí)候，碳酸鋰等鋰鹽產(chǎn)品漲得快，跌價(jià)的時(shí)候，原礦跌得慢?！痹撊耸窟M(jìn)一步補充說(shuō)。

在公告中，贛鋒鋰業(yè)也表示，合同終止后，PMI將以市場(chǎng)價(jià)格向贛鋒鋰業(yè)銷(xiāo)售原代加工部分鋰輝石。

2022年2月，贛鋒鋰業(yè)及全資子公司贛鋒國際與PMI簽署了《合作協(xié)議》，約定由?PMI向贛鋒鋰業(yè)提供其在澳洲Mt Marion鋰輝石項目包銷(xiāo)的鋰輝石，并由贛鋒鋰業(yè)加工為雙方約定的鋰化合物產(chǎn)品，且由贛鋒鋰業(yè)負責銷(xiāo)售，銷(xiāo)售價(jià)格為市場(chǎng)價(jià)格。

PMI成立于1994年，是澳洲上市公司澳大利亞礦產(chǎn)資源有限公司（MRL）的全資子公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)為采礦服務(wù)、礦產(chǎn)品生產(chǎn)和基礎建設。目前，贛鋒鋰業(yè)與PMI各持有澳大利亞Reed Industrial Minerals Pty Ltd(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“RIM”) 50%股權，而RIM?旗下Mt Marion鋰輝石項目是目前全球最大的鋰輝石項目之一。

目前，贛鋒鋰業(yè)包銷(xiāo)Mount Marion鋰精礦總產(chǎn)量的49%，PMI包銷(xiāo)51%。贛鋒鋰業(yè)此前表示，Mount Marion鋰精礦為公司鋰鹽生產(chǎn)原材料的重要來(lái)源。該項目鋰輝石精礦產(chǎn)能正由原?45—48萬(wàn)噸/年擴建為90萬(wàn)噸/年，預計新增產(chǎn)能的爬坡工作將從2023年二季度開(kāi)始，2023年全年鋰輝石精礦產(chǎn)出以及鋰輝石精礦平均品位均有望較2022年有所提升。

那么，這份代加工合同當初為何要簽訂？

上述知情人士表示，“對于作為最上游鋰礦企的PMI而言，不滿(mǎn)足于僅僅賣(mài)原礦，而是希望能夠在碳酸鋰行情較旺的情況下，也想分享一部分鋰鹽的利潤。”

而對贛鋒鋰業(yè)而言，其也在當時(shí)的公告中表示，合同簽訂是雙方本著(zhù)互利共贏(yíng)的態(tài)度，在充分考慮現階段鋰市場(chǎng)情況后達成的合作。合同的簽訂有利于強化贛鋒鋰業(yè)與PMI之間長(cháng)期穩定的合作關(guān)系，有利于提升公司的持續盈利能力，將對公司?2022?年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)產(chǎn)生積極影響。

可以看到，在當初簽訂合同的2022年2月9日，碳酸鋰價(jià)格在當年元旦站上30萬(wàn)元/噸之后開(kāi)啟跳漲模式，2月中旬沖上40萬(wàn)元/噸，并在3月初突破50萬(wàn)元/噸大關(guān)，較年初上漲近7成。對比2021年年初5.5萬(wàn)元/噸的低價(jià)更是直接暴漲8倍，漲幅高達809%。2022年11月底，碳酸鋰價(jià)格更是漲到了58萬(wàn)元/噸的歷史最高位點(diǎn)。

在此背景下，2023年1月，贛鋒國際又與PMI簽署了新的《合作協(xié)議》，將原協(xié)議中的合作期限更新至2023年底，且可以經(jīng)雙方同意后進(jìn)一步續期12個(gè)月至2024年底。

今年以來(lái)，受到傳統燃油車(chē)購置稅優(yōu)惠和新能源汽車(chē)補貼等政策退出的影響，中國新能源汽車(chē)需求增速驟降。作為電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力來(lái)源的鋰電池的主要原材料，國內電池級碳酸鋰價(jià)格一度暴跌至4月末的18萬(wàn)元/噸的低位，下跌幅度接近79%。6月19日，上海有色網(wǎng)的數據顯示，電池級碳酸鋰持平報31.4萬(wàn)元/噸。

據業(yè)內人士分析，相對于碳酸鋰價(jià)格的定價(jià)機制，澳洲鋰輝石精礦的價(jià)格通常由長(cháng)協(xié)合同價(jià)格指引，價(jià)格變動(dòng)具有一定的滯后性，此外，澳洲鋰輝石精礦的供需狀況在短期內也相對偏緊。

贛鋒鋰業(yè)2022年年報顯示，澳洲是全球最大的鋰礦石生產(chǎn)國，在過(guò)去三年里，位于澳洲西部的幾座新的鋰礦山陸續投產(chǎn)，一些現有的項目也宣布或執行了擴張計劃。根據亞洲金屬網(wǎng)的數據，截至2023年2月，5%—6%鋰輝石精礦的中國到岸價(jià)格約合5960—5980美元/噸，較2022年初價(jià)格2550—2570美元/噸上漲132%—134%。

預計2022年至2023年，澳大利亞鋰輝石供給依然是全球鋰資源供應的主要增量之一，目前已公布的鋰輝石產(chǎn)能擴建計劃或者新建產(chǎn)能計劃的項目包括?Greenbushes、Mt Marion、Pilgangoora、Ngungaju、Wodgina、Finniss?等。但是受到運輸不暢、勞動(dòng)力及設備短缺、礦山品位下降等因素影響，澳洲鋰輝石項目新產(chǎn)能或復產(chǎn)產(chǎn)能的投產(chǎn)及爬坡速度存在低于預期的可能性。

同時(shí)由于鋰資源開(kāi)發(fā)周期較長(cháng)，其他種類(lèi)的鋰資源項目產(chǎn)能無(wú)法在短期內釋放?？傮w而言，隨著(zhù)新能源車(chē)行業(yè)及儲能行業(yè)下游需求的不斷增長(cháng)，預計短期內鋰輝石精礦的供給仍然較為緊張。

以贛鋒鋰業(yè)此次涉及到的Mt Marion項目為例，據上海有色網(wǎng)報告，Mt Marion在2022年Q4鋰精礦產(chǎn)量環(huán)比增長(cháng)9.01%至12.1萬(wàn)噸。但由于加工設備供應延遲和勞動(dòng)力短缺，Mt Marion 90萬(wàn)噸的產(chǎn)能計劃略有推遲，預計2023年4月開(kāi)始調試，7月開(kāi)始滿(mǎn)產(chǎn)。2023財年，Mt Marion出貨量指引從Q3的58.8—64.7萬(wàn)噸降至最新50-56萬(wàn)噸，即2023年Q1和Q2平均出貨指引為15.05萬(wàn)噸。

在澳鋰精礦的定價(jià)方面，據上海有色網(wǎng)分析，Marion因為存在大量低品位鋰精礦的緣故，銷(xiāo)售價(jià)格仍處于業(yè)內較低的位置，2022Q4定價(jià)為4151美元/噸。?Cattlin以長(cháng)協(xié)為主，但客戶(hù)沒(méi)有股權關(guān)系，2022Q4平均銷(xiāo)售價(jià)格約5982美元/噸（CIF，SC6）。?PLS由于股權分散，在經(jīng)歷Q3價(jià)格小幅波動(dòng)后，Q4又隨著(zhù)碳酸鋰價(jià)格的上升進(jìn)行了大幅漲價(jià)，2022Q4平均銷(xiāo)售價(jià)格達6273美元/噸。

那么，此次合同的突然中止，對贛鋒鋰業(yè)而言，自然會(huì )蒙受加工費用的相應損失，不過(guò)在業(yè)內人士看來(lái)，也不是全然沒(méi)有好處?！按饲暗暮贤?，贛鋒鋰業(yè)承擔的不僅是代加工，還要代銷(xiāo)售，這個(gè)環(huán)節中規則較多，比如生產(chǎn)什么樣種類(lèi)的產(chǎn)品——是氫氧化鋰還是碳酸鋰，是電池級碳酸鋰還是工業(yè)級碳酸鋰，還有產(chǎn)品的定價(jià)調價(jià)，都由對方來(lái)定，”上述知情人士就分析表示，“這就不如加工和銷(xiāo)售自己的產(chǎn)品來(lái)得靈活，自由度更高?！?/p>

本文作者：記者森寧，來(lái)源：澎湃新聞，原文標題：《贛鋒鋰業(yè)與澳礦企代加工合同突然終止，都是碳酸鋰價(jià)格下跌惹的禍？》

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