就在王慧文被曝生病住院的后不久，美團宣布以20.65億人民幣收購其AGI創(chuàng )業(yè)公司光年之外100%股權。

(資料圖片)

根據美團發(fā)布的公告，涉及境外光年之外的投資，除王慧文控股的AI Age之外，Qimai、紅衫中國等股東A輪投資被返還。

在境內光年之外，美團承擔3.67億人民幣的債務(wù)及象征性支付給王慧文1元的對價(jià)。

美團公告并沒(méi)有明確指出3.67億人民幣債務(wù)的債權人具體是誰(shuí)。據《深網(wǎng)》多方求證，美團這部分債務(wù)的債權人是A輪投資人以可轉債形式投資到境內光年之外的資金。

圖為“有關(guān)收購光年之外全部權益的關(guān)連交易”公告截圖

詳細拆解公告可以看出，本次收購交割完成后，光年之外的A輪股東平價(jià)退出，而成立光年之外的王慧文僅收到1元的對價(jià)。

外界疑惑的問(wèn)題是，王慧文前期曾宣稱(chēng)投入5000萬(wàn)美元成立光年之外，美團此次收購后，王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元能否回本？

答案是否定的?！巴趸畚?000萬(wàn)美元算光年之外的天使輪融資，主要用在收購一流科技股權以及近幾個(gè)月的日常運營(yíng)成本上了，成為創(chuàng )業(yè)前期的沉沒(méi)成本?！庇薪咏灰椎闹槿耸繉Α渡罹W(wǎng)》透露。

據公告顯示，王慧文100%控股境內光年之外。境內光年之外（不包括一流科技）的未經(jīng)審核賬面值為人民幣約3.48億元，而境內光年之外的債務(wù)3.67億元，大于境內賬戶(hù)上的3.48億元，所以給王慧文1元是象征性的。

“美團的這次收購主要是為王慧文兜底，盡最大努力保證各方不受損?！鄙鲜鲋槿耸繉Α渡罹W(wǎng)》透露。

美團為王慧文兜底

美團在公告中對這次并購的解釋是，通過(guò)收購事項獲得領(lǐng)先的AGI技術(shù)及人才，有機會(huì )加強其于快速增長(cháng)的人工智能行業(yè)中的競爭力。美團方面表示，并購完成后，將支持光年團隊繼續在大模型領(lǐng)域進(jìn)行探索和研究。

據公告顯示，美團此次收購付出的代價(jià)為20.65億人民幣，而年之外集團（包括光年之外及一流科技）的凈現金總額2.85億美元，約20.67億元。

這意味著(zhù)，美團此次收購并沒(méi)有付出高昂的成本。

對此，美團也在公告中表示，“預期收購事項不會(huì )對本集團的盈利、資產(chǎn)及負債產(chǎn)生任何重大財務(wù)影響?！?/p>

“美團在技術(shù)投入上奉行務(wù)實(shí)策略，講究技術(shù)為業(yè)務(wù)服務(wù)，對于燒錢(qián)的大模型，美團前期投入會(huì )相對謹慎，這次收購更多的是為王慧文兜底，而且美團也沒(méi)有付出高昂的收購成本?！鄙鲜鲋槿耸繉Α渡罹W(wǎng)》透露。

王慧文既是美團創(chuàng )始人王興清華大學(xué)讀書(shū)時(shí)的下鋪兄弟，也是王興并肩作戰的創(chuàng )業(yè)搭檔、可以靈魂對話(huà)的一生摯友。2020年12月18日，王慧文在朋友圈宣布正式從美團“退休”，繼續擔任公司董事，并任美團終身榮譽(yù)顧問(wèn)。

2023年2月13日，王慧文在一個(gè)飯局的間隙發(fā)了條朋友圈，宣布出資5000萬(wàn)美元，設立北京光年之外科技有限公司，打造中國版OpenAI，拉開(kāi)了國內類(lèi)ChatGPT創(chuàng )業(yè)的序幕。

3月27日，王慧文團隊就與一流科技初步達成并購意向，并于4月中旬完成工商變更，光年之外成為一流科技的最大股東，法人也變更為王慧文。

光年之外還沒(méi)在大模型領(lǐng)域大展宏圖，王慧文就以意料之外的方式快速離場(chǎng)。有媒體報道，因持續高壓工作病發(fā)，王慧文不得不退出大模型創(chuàng )業(yè)。因個(gè)人健康原因，王慧文也于6月26 日辭去美團非執行董事、公司董事會(huì )提名委員會(huì )成員和公司授權代表職務(wù)。

王慧文因病離場(chǎng)，其前期投入的5000萬(wàn)美元還剩多少？根據美團公告，王慧文僅得到1元的對價(jià)，這是否意味著(zhù)王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元已經(jīng)成為創(chuàng )業(yè)前期的沉沒(méi)成本？

要回答這個(gè)問(wèn)題，關(guān)鍵是要確定美團此次承擔債務(wù)的債權人是誰(shuí)？

對此，一流科技CEO袁進(jìn)輝在社交媒體上表示：“那5千萬(wàn)元的債務(wù)其實(shí)就是投資款，只是有一部分投資機構境內打了人民幣，以可轉債形式，等ODI（境外投資備案）辦理好了，再置換為境外股權投資款?！?/p>

有行業(yè)人士表示，“這屬于VIE架構的創(chuàng )業(yè)公司融資常規操作。一般來(lái)說(shuō)，從搭建VIE到把融資到的美元轉為人民幣在國內使用，需要3-6個(gè)月時(shí)間，這期間要想在國內花錢(qián)開(kāi)展業(yè)務(wù)，創(chuàng )業(yè)者一般會(huì )向投資方借一筆過(guò)橋貸款（以債的形式存在），等VIE搭好，再用融資還錢(qián)或者把債轉為股權?！?/p>

知情人士對《深網(wǎng)》透露，“美團承擔的3.67億債務(wù)主要為A輪投資者以債權的形式投資境內光年之外的資金。如果王慧文沒(méi)有因病退出，A輪投資者的債權轉成股權后，境內光年之外的股權也會(huì )發(fā)生變更，不再由王慧文100%持股?！?/p>

王慧文前期投入的5000萬(wàn)美元都花在哪里了？

“王慧文5000萬(wàn)美元算光年之外的天使輪融資，主要用在收購一流科技以及近幾個(gè)月的日常運營(yíng)成本上了。雖然雙方并沒(méi)有透露王慧文并購一流科技46.52%股權的具體金額，但AGI創(chuàng )業(yè)確實(shí)對資金要求很高，王慧文自己投入的天使輪應該已成為沉沒(méi)成本?！敝槿耸客嘎?。

而據企查查信息顯示，在光年之外收購一流科技股權之前，一流科技已經(jīng)完成6輪融資。其中，A輪融資由高瓴創(chuàng )投獨家領(lǐng)投5000萬(wàn)元人民幣。在光年之外收購一流科技之時(shí)，后者已經(jīng)發(fā)展成為一家“不便宜”的公司。

躊躇滿(mǎn)志闖入AI浪潮，又因身體狀況不得不退出，雖然王慧文為AI夢(mèng)想付了5000萬(wàn)美元的賬單，但在中國人工智能的發(fā)展歷程中，會(huì )留下王慧文濃墨的一筆。

本文作者：?張睿，文章來(lái)源：深網(wǎng)騰訊新聞，原文標題：《拆解光年之外交易：美團兜底，王慧文5000萬(wàn)美元沒(méi)了｜深網(wǎng)》。

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