剛剛，利好消息傳來(lái)!

據格隆匯消息，知情人士透露，中國大型國有銀行正向地方政府融資平臺(LGFV)提供超長(cháng)期貸款，并暫免支付利息，此舉或可避免出現信用緊縮。此前，市場(chǎng)對于地方債一直抱有警惕態(tài)度，并且認為可能會(huì )出臺一些托底政策。

格隆匯的消息傳出之后，開(kāi)始走弱的中國資產(chǎn)開(kāi)始急速反轉。人民幣狂漲近300點(diǎn)，A50亦急速翻紅，A股和港股亦有不錯表現。而國債期貨尾盤(pán)卻瘋狂跳水。從整個(gè)大類(lèi)資產(chǎn)表現的結構來(lái)看，其實(shí)是在證實(shí)上述消息。那么，這一消息帶來(lái)的影響究竟會(huì )有多大呢？

【資料圖】

國有大行動(dòng)手了？

格隆匯7月4日消息，知情人士透露，中國大型國有銀行正向地方政府融資平臺(LGFV)提供超長(cháng)期貸款，并暫免支付利息，此舉或可避免出現信用緊縮。

知情人士表示，近幾個(gè)月來(lái)，工商銀行和建設銀行等銀行已開(kāi)始向符合要求的地方政府融資平臺新增25年期的貸款，現行大多數企業(yè)貸款為10年期。知情人士稱(chēng)，部分貸款在前4年暫免支付利息或本金，不過(guò)利息將在之后累計。

那么，上述消息是否屬實(shí)呢？券商中國記者也采訪(fǎng)了幾家銀行和機構人士。從目前的情況來(lái)看，股份制銀行目前還未收到相關(guān)文件。但機構人士認為，這一政策存在合理性和必要性。

不過(guò)，市場(chǎng)對這一消息的反應明顯正面。下午，人民幣快速拉升，美元兌離岸人民幣匯率狂漲近300點(diǎn)。

A50和A股以及港股午后的反應也相對正面。特別是A50午后一度殺跌，但快速收紅。

值得一提的是，國債期貨尾盤(pán)狂跳水。種種跡象表明，上述消息具備一定的真實(shí)性。

影響有多大？

地方債一直是市場(chǎng)擔心的點(diǎn)。據財信證券統計，今年1-4月，城投非標違約事件達73件，為2018年以來(lái)的新高。

5月18日，新世紀評級公告稱(chēng)，決定維持昆明滇池投資有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“昆明滇投”）主體信用等級AA+級，調整評級展望為負面，維持“17滇投債”債項信用等級AA+級。

貴州方面于5月8日提出，在黔東南州落實(shí)化債責任和不新增隱性債務(wù)的前提下，允許融資平臺公司對符合條件的存量隱性債務(wù)，與金融機構協(xié)商采取適當的展期、債務(wù)重組等方式維持資金周轉，為當地債務(wù)風(fēng)險化解提供了路徑。

此前，“中特估”一路殺跌，也與市場(chǎng)對地方債的擔心有關(guān)。因為，這個(gè)板塊的兩大軟肋就是房地產(chǎn)和地方債。房地產(chǎn)的問(wèn)題并未徹底解決，地方債開(kāi)始出現不好苗頭，對于中字頭個(gè)股而言，自然是掣肘。

民生證券認為，最近三年，財政收入降溫，疊加存量債務(wù)到期集中，這些弱資質(zhì)地方城投再融資壓力加大，甚至陷入債務(wù)壓力大、融資成本高、債務(wù)壓力再度上行的負向循環(huán)。但城投債務(wù)風(fēng)險最終可控，畢竟這是一場(chǎng)內債。當下城投債務(wù)壓力預示著(zhù)未來(lái)或有兩大政策推進(jìn)，一是存量債務(wù)壓力化解；二是城投運行模式轉型。

深圳某股份行理財子公司的評審表示，上述方案的可能性較大，之前他們開(kāi)會(huì )也討論過(guò)這個(gè)方案。若這個(gè)方案屬實(shí)，那對改變市場(chǎng)預期將起到很大的作用。因為，在某種程度上，等于是拆除了一個(gè)風(fēng)險點(diǎn)。

市場(chǎng)的變數

內部的風(fēng)險點(diǎn)其實(shí)相對好拆除，外部的風(fēng)險則仍然存在。

《華爾街日報》周二援引知情人士的話(huà)報道稱(chēng)，拜登政府正準備限制中國公司使用美國云計算服務(wù)。該報稱(chēng)，新規定如果獲得通過(guò)，可能會(huì )要求亞馬遜和微軟等美國云服務(wù)提供商在向中國客戶(hù)提供使用先進(jìn)人工智能芯片的云計算服務(wù)之前尋求美國政府的許可。

美國商務(wù)部預計將在未來(lái)幾周內實(shí)施該限制，作為10月推出的半導體出口管制政策擴展的一部分。美國商務(wù)部、微軟和亞馬遜沒(méi)有在工作時(shí)間之外立即回應置評請求。

而且，為了減少中國能獲得的技術(shù)研發(fā)投資，就在耶倫訪(fǎng)華的消息傳出之際，白宮還準備出臺新的投資限制。

據悉，拜登政府即將批準一項涉華行政命令，旨在監管并有可能切斷美國在人工智能和量子計算等領(lǐng)域的對華投資。消息人士稱(chēng)，相關(guān)工作已經(jīng)加快，最早在7月下旬準備就緒，具體頒布時(shí)間和最終細節尚未確定。

此前不久，紐約時(shí)報也報道稱(chēng)，在美國與中國的數字冷戰中，除電信服務(wù)外，美國當局已開(kāi)始日益關(guān)注一個(gè)新目標：中國科技巨頭的云端運算業(yè)務(wù)。根據5位知情人士說(shuō)法，在過(guò)去18個(gè)月里，拜登政府和國會(huì )議員正加緊腳步，探索如何解決阿里巴巴和華為等中國科技巨頭云端運算部門(mén)所衍生的安全問(wèn)題。

其實(shí)，中國在云計算方面，對美國的依賴(lài)程度并沒(méi)有想象的那么大。據此前消息，中國最大的云計算企業(yè)阿里云發(fā)布云數據中心專(zhuān)用處理器CIPU，由此打破了美國芯片企業(yè)的壟斷，中國云計算企業(yè)依靠核心技術(shù)優(yōu)勢將進(jìn)一步打破在云計算行業(yè)的軟硬件優(yōu)勢。

本文作者：時(shí)謙 ，來(lái)源：券商中國，原文標題：《利好傳聞突現！國有大行動(dòng)手了？這類(lèi)資產(chǎn)尾盤(pán)瘋狂跳水，人民幣狂拉近300點(diǎn)，影響多大？》

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