蘋(píng)果Q2(2023財年第三季度)成績(jì)單好壞參半，營(yíng)收和EPS均超預期、服務(wù)收入創(chuàng )歷史新高，但總收入自2016年以來(lái)首次連續三個(gè)季度同比下滑，除Mac電腦之外的所有硬件產(chǎn)品線(xiàn)均下滑，iPad收入更是猛跌20%。

8月4日早間，蘋(píng)果召開(kāi)Q2財報電話(huà)會(huì )，首席執行官蒂姆·庫克和蘋(píng)果首席財務(wù)官盧卡·梅斯特里分享了有關(guān)近期產(chǎn)品銷(xiāo)售、服務(wù)業(yè)務(wù)的情況，以及Q3業(yè)績(jì)指引。

(資料圖)

在電話(huà)會(huì )上，蘋(píng)果暗示，Q3營(yíng)收或繼續同比下跌，有別于華爾街預期的恢復增長(cháng)，iPhone和服務(wù)業(yè)務(wù)Q3營(yíng)收同比將較第Q2加速增長(cháng)，但iPad和Mac可能會(huì )出現兩位數百分比的降幅。對于華爾街重點(diǎn)關(guān)注的人工智能，蘋(píng)果仍未給出更多有價(jià)值的信息。

以下是華爾街見(jiàn)聞?wù)淼陌舜笠c(diǎn)：

人工智能——至關(guān)重要

庫克在本次電話(huà)會(huì )上對人工智能的著(zhù)墨一如既往的少，與微軟、Alphabet等同行相比顯得更加特立獨行。

在接受分析師提問(wèn)時(shí)，庫克表示，蘋(píng)果多年來(lái)一直致力于生成式人工智能和其他模型的研發(fā)：

我們將人工智能和機器學(xué)習視為核心基礎技術(shù)。它們幾乎嵌入到我們制造的每一個(gè)產(chǎn)品中，是不可或缺的一部分。

這對我們來(lái)說(shuō)絕對至關(guān)重要。

在研究的基礎上，我們多年來(lái)一直在研究人工智能和機器學(xué)習，包括生成式人工智能。

庫克還表示，將繼續“負責任”地利用這些技術(shù)來(lái)推進(jìn)蘋(píng)果產(chǎn)品，蘋(píng)果傾向于“在產(chǎn)品上市時(shí)就宣布它們”。

Vision Pro——工程奇跡

蘋(píng)果首代混合現實(shí)頭顯Vision Pro——被譽(yù)為iPhone以來(lái)最重要的產(chǎn)品于6月份發(fā)布，預計將于明年正式上市出售。

在Q2財報電話(huà)會(huì )上，庫克毫不吝嗇地表達了對該產(chǎn)品的贊美。

蘋(píng)果Vision Pro 是一項工程奇跡，建立在只有蘋(píng)果才能實(shí)現的數十年創(chuàng )新之上。

它是有史以來(lái)最先進(jìn)的個(gè)人電子設備，我們對有機會(huì )試用它的媒體、分析師、開(kāi)發(fā)人員和內容創(chuàng )作者的反應感到興奮。

每個(gè)經(jīng)歷過(guò)演示的人都被震撼了。

付費訂閱量超過(guò)10億，服務(wù)營(yíng)收創(chuàng )歷史新高

服務(wù)業(yè)務(wù)是蘋(píng)果Q2財報的最大亮點(diǎn)。

據梅斯特里稱(chēng)，蘋(píng)果Q2平臺上所有服務(wù)的付費訂閱量突破了10億，在過(guò)去12個(gè)月內增加了1.5億，幾乎是3年前付費訂閱量的兩倍。

另外，Q2蘋(píng)果交易賬戶(hù)和付費賬戶(hù)數量均實(shí)現兩位數百分比的增幅，均創(chuàng )歷史新高。

在強勁付費訂閱的推動(dòng)下，蘋(píng)果Q2服務(wù)業(yè)務(wù)收入212.1億美元，再創(chuàng )歷史新高，同比增8.2%，超過(guò)市場(chǎng)預期，占總營(yíng)收比重升至26%。

其中，云、視頻、 AppleCare和支付業(yè)務(wù)收入創(chuàng )下了歷史紀錄，其中App Store、廣告和Apple Music的6月份季度收入記錄創(chuàng )下了新紀錄。

iPhone、iPad和 Mac銷(xiāo)售

iPhone、iPad和 Mac三個(gè)系類(lèi)產(chǎn)品的收入在Q2均有所下降。其中，iPhone的收入為397億美元，同比下降2%，而iPad的收入為58億美元，同比下降20%。

據梅斯特里稱(chēng)，目前大部分iPhone都是通過(guò)某種程序、以舊換新、分期付款或某種融資方式出售的，所占總銷(xiāo)售百分比遠高于50%，發(fā)達市場(chǎng)和新興市場(chǎng)中表現非常相似。

梅斯特里表示，iPad銷(xiāo)量下降的原因是與去年相比，蘋(píng)果在本季度推出了新的iPad Air 。

Mac Q2收入為68億美元超預期，但同比下降7.3%，Q2幾乎一半的Mac買(mǎi)家是新用戶(hù)。

可穿戴設備維持增勢，Apple Watch加速擴張

蘋(píng)果在可穿戴設備、家居和配件類(lèi)別中實(shí)現了增長(cháng)，Q2營(yíng)收同比增長(cháng)2.5%至82.8億美元，略低于市場(chǎng)預期。

蘋(píng)果方面稱(chēng)，Apple Watch的業(yè)務(wù)繼續擴大，Q2該產(chǎn)品三分之二的買(mǎi)家是新用戶(hù)。

大中華市場(chǎng)明顯加速，美國市場(chǎng)充滿(mǎn)挑戰

庫克稱(chēng)，蘋(píng)果上季度在新興市場(chǎng)的表現非常出色，尤其是大中華市場(chǎng)營(yíng)收扭轉了負增長(cháng)，出現“明顯的加速”。

財報顯示，大中華區收入157.6億美元，同比增7.9%，顯著(zhù)高于分析師預期的146億美元。

美洲地區收入同比下降5.6%，顯著(zhù)弱于預期。庫克指出，主要原因是美國目前的智能手機市場(chǎng)充滿(mǎn)挑戰。

研發(fā)增速放緩

迄今為止，蘋(píng)果本財年的研發(fā)支出達到了226.1億美元，比上一年同期高出約31.2億美元。庫克早前在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，研發(fā)支出的增加部分是由生成AI的工作推動(dòng)的 。

蘋(píng)果的研發(fā)支出增長(cháng)速度比前幾年要慢，對此，梅斯特里在電話(huà)會(huì )上表示，其背后的原因是，蘋(píng)果在過(guò)去幾個(gè)季度的“不確定時(shí)期”更加謹慎地控制支出。蘋(píng)果通過(guò)放緩招聘速度成功地放緩了部分費用增長(cháng)，并計劃繼續“謹慎管理”。

梅斯特里表示，即使在經(jīng)濟放緩的情況下，研發(fā)成本的增長(cháng)速度仍然快于公司其他部門(mén)。

我們的重點(diǎn)仍然是創(chuàng )新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。

預計Q3營(yíng)收同比下降2%，iPad和Mac或出現兩位數百分比降幅

展望未來(lái)，梅斯特里表示，如果宏觀(guān)前景不惡化，Q3同比表現將類(lèi)似于Q2，暗示Q3收入繼續同比下滑，相比之下，華爾街預計Q3收入將恢復增長(cháng)。

外匯將繼續成為不利因素，我們預計營(yíng)收同比將受到超過(guò)2個(gè)百分點(diǎn)的負面影響。

分項來(lái)看，梅斯特里預計，iPhone和服務(wù)業(yè)務(wù)Q3營(yíng)收同比將較第Q2加速增長(cháng)，但iPad和Mac可能會(huì )出現兩位數百分比的降幅。

值得一提的是，此前有傳言稱(chēng)， iPad或Mac不會(huì )出現重大更新，蘋(píng)果在2024年之前沒(méi)有計劃更新iPad Pro或Mac。

蘋(píng)果預計Q3毛利率為44%至45%，梅斯特里稱(chēng)，強大的產(chǎn)品組合、降低成本和服務(wù)將有助于實(shí)現這一目標。最新財報顯示，蘋(píng)果Q2毛利率為44.5%，為蘋(píng)果歷史上表現最好的Q2。

另外，蘋(píng)果預計Q3運營(yíng)支出將在135億美元至137億美元之間。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：