今年7月，本該處于淡季的車(chē)市卻意外爆發(fā)，不僅月銷(xiāo)量拿下全年第二高位，還創(chuàng )下歷史同期的次高水平。

但動(dòng)力電池的結構性變化依然突出，尤其是龍頭寧德時(shí)代市占率再次面臨下探40%關(guān)口的考驗。而7月特斯拉銷(xiāo)量拉胯直接導致了寧德時(shí)代出貨量占比的下滑。

(相關(guān)資料圖)

1、磷酸鐵鋰和三元鋰電池占比拉開(kāi)至7:3

7月車(chē)市銷(xiāo)售火爆，也帶動(dòng)了中游動(dòng)力電池的產(chǎn)量和裝車(chē)量增長(cháng)。

今年7月，國內動(dòng)力電池的產(chǎn)量繼續創(chuàng )下年內新高，高達61GWh，同比增長(cháng)28.9%，環(huán)比增長(cháng)1.5%。

雖然動(dòng)力電池裝車(chē)量并未同步拿下新高，但也是僅次于6月的次高水平，月裝車(chē)32.2GWh，同比增長(cháng)33.3%，環(huán)比微降了2%。具體拆分來(lái)看，磷酸鐵鋰電池對比三元，依舊保持壓倒性?xún)?yōu)勢，這個(gè)優(yōu)勢體現在兩者產(chǎn)量和裝車(chē)量的占比差距正越來(lái)越大上。

7月，磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)量和裝車(chē)量分別達到40.5GWh和21.7GWh，同比增長(cháng)35.6%和51.1%，占比達到了66.4%和67.2%。而三元鋰電池的產(chǎn)量和裝車(chē)量分別達到了20.4GWh和10.6GWh，同比增長(cháng)17.2%和7.4%，占比為33.4%和32.8%。在磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量和裝車(chē)量的增速依舊保持著(zhù)30%-50%左右的較好水準的時(shí)候，三元鋰電池的增速已經(jīng)跌至個(gè)位數。

這也使得兩者的占比差距，從去年的六四開(kāi)進(jìn)一步拉開(kāi)到如今接近七三開(kāi)。

此外，上游材料廠(chǎng)商的選擇也代表了行業(yè)趨勢和方向。

盡管磷酸鐵鋰領(lǐng)域此前不少化工廠(chǎng)商紛紛跨界進(jìn)入，導致賽道擁擠。但三元正極材料廠(chǎng)商如容百科技、當升科技和長(cháng)遠鋰科等依舊選擇加入磷酸鐵鋰行業(yè)。

目前來(lái)看，只做三元正極材料的廠(chǎng)商幾乎絕跡。

考慮到目前全球新能源車(chē)企都對磷酸鐵鋰電池青睞有加，LG新能源和松下，這些此前專(zhuān)注于三元鋰電池的海外動(dòng)力電池廠(chǎng)商，也開(kāi)始著(zhù)力研發(fā)磷酸鐵鋰電池。未來(lái)兩種類(lèi)型電池出貨差距恐將進(jìn)一步擴大。

當然，目前海外市場(chǎng)依舊是三元鋰電池為主，7月國內總的動(dòng)力電池出口量為11.2 GWh，其中三元鋰電池出口量高達7.2GWh，占總的動(dòng)力電池出口量的64.7%，這也是三元鋰電池唯一占據優(yōu)勢的方面。

2、寧德時(shí)代再次面臨40%市占率關(guān)口考驗

今年7月，國內的新能源汽車(chē)市場(chǎng)共計48家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現裝車(chē)配套，與去年同期水平相比罕見(jiàn)的增加了3家。

華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究認為，配套的動(dòng)力電池廠(chǎng)商數量的增加或許是因為7月車(chē)市的淡季不淡，銷(xiāo)量的逆勢增長(cháng)也給了尾部動(dòng)力電池廠(chǎng)商們一個(gè)喘息的機會(huì )。

但是從市場(chǎng)份額上來(lái)看，尾部動(dòng)力電池廠(chǎng)商的生存壓力依舊殘酷。

動(dòng)力電池廠(chǎng)商裝機量排名前3家、前5家和前10家的總體裝車(chē)量分別為150GWh、165.3GWh和179.6GWh,占總裝車(chē)量比分別為81.4%、89.6%和97.4%。

裝機量排名在10名以后的家尾部動(dòng)力電池廠(chǎng)商僅僅只有2.6%的占比，平均每一家只能拿下0.07%的市場(chǎng)份額，這與頭部，以及二線(xiàn)的動(dòng)力電池廠(chǎng)商們差距依舊巨大。

值得注意的是，如今整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)都呈現出動(dòng)力電池產(chǎn)能過(guò)剩的態(tài)勢，即使強如龍頭的寧德時(shí)代，今年上半年的電池系統的產(chǎn)能利用率也從同期的81%大幅度降至60.5%。

而寧德時(shí)代產(chǎn)能利用率大幅度下滑的惡果，也是逐漸顯現了出來(lái)。

去年寧德時(shí)代的國內動(dòng)力電池裝機量占比水平，首度跌破50%來(lái)到48.2%以后，今年寧德時(shí)代不僅沒(méi)能挽回失地，反而市場(chǎng)份額進(jìn)一步被侵占。

7月，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池裝機量達到13.47GWh，同比增長(cháng)18%，雖然依舊維持正增長(cháng)態(tài)勢，但是整體的裝機量市場(chǎng)份額卻下降至41.79%。今年上半年，寧德時(shí)代的國內市場(chǎng)份額就一直處于下滑態(tài)勢，一度在4月份降至40.83%，距離跌至40%大關(guān)以下僅有一步之遙。

盡管在6月借助最大客戶(hù)特斯拉在當月的一波創(chuàng )歷史新高的銷(xiāo)量9.37萬(wàn)輛，寧德時(shí)代重新將市場(chǎng)份額提升至45%以上。

但是成也蕭何敗也蕭何，由于特斯拉在7月銷(xiāo)量暴跌，僅為6.4萬(wàn)輛，為全年最低水平，這也讓寧德時(shí)代再次面對40%大關(guān)的方向選擇。

具體拆分來(lái)看，目前寧德時(shí)代已經(jīng)失去了磷酸鐵鋰電池的裝機量冠軍頭銜，7月寧德時(shí)代的磷酸鐵鋰電池裝機量為6.86GWh，占比為31.69%，被比亞迪超過(guò)。在三元鋰電池領(lǐng)域依舊穩坐裝機量冠軍寶座，7月寧德時(shí)代的三元鋰電池的裝機量為6.61GWh，占比為62.57%，與排名第二的中創(chuàng )新航依舊拉開(kāi)了很大的距離。華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究認為，寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額的確很大程度上受到第一大客戶(hù)特斯拉的影響。

目前，特斯拉正處于上海工廠(chǎng)升級改造，為Model 3改款車(chē)型的上線(xiàn)做最后的準備，所以的確存在產(chǎn)銷(xiāo)量下降和消費者觀(guān)望情緒濃厚的不利因素。

但是一旦Model 3改款車(chē)型真正實(shí)現量產(chǎn)，極有可能再次出現上市即巔峰的現象，迅速拉動(dòng)特斯拉銷(xiāo)量的同時(shí)也會(huì )提升寧德時(shí)代的市場(chǎng)份額。

值得注意的是，在第一大客戶(hù)特斯拉萎靡之際，寧德時(shí)代其他客戶(hù)并不能填上這塊的損失。

今年上半年，動(dòng)力電池行業(yè)競爭壓力極大，很多動(dòng)力電池廠(chǎng)商都選擇降價(jià)來(lái)保證自己市場(chǎng)份額，這也給了二三線(xiàn)動(dòng)力電池廠(chǎng)商增強自己品牌影響力，擴大市場(chǎng)份額的機會(huì )。

但寧德時(shí)代顯然并不想打價(jià)格戰，而是將希望寄托在產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢上。寧德時(shí)代期待通過(guò)后續的高質(zhì)量產(chǎn)品如凝聚態(tài)電池、M3P電池、高性?xún)r(jià)比的鈉離子電池和麒麟電池等來(lái)挽回終端的新能源車(chē)企客戶(hù)。

市場(chǎng)或許可以期待，在這些新的動(dòng)力電池產(chǎn)品上市，以及特斯拉Model 3改款車(chē)型的上市以后，寧德時(shí)代的動(dòng)力電池的市場(chǎng)份額有望出現質(zhì)的回升。

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