上周北上資金周度凈賣(mài)出255.81億元，數額創(chuàng )年內新高；其中滬股通凈賣(mài)出108.19億元，深股通凈賣(mài)出147.62億元。

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從單日的表現來(lái)看，上周五外資單日減持額達123.38億元，這也是年內首次單日減持數額超百億。

新聞方面，上周五MSCI公布了其所有指數的2023年8月季度指數審議結果，其中也包括MSCI中國指數，新增29只成分股、同時(shí)剔除19只。本次MSCI季度指數調整將于8月31日收盤(pán)后正式生效。

中金公司分析稱(chēng)，根據指數調整的歷史經(jīng)驗來(lái)看，被動(dòng)型資金為了盡可能的減少對于指數的追蹤誤差，通常會(huì )選在最后一天也就是8月31日調倉，因此往往會(huì )看到權重變動(dòng)較大個(gè)股成交的“異?！狈糯?，特別是在尾盤(pán)。

不過(guò)需要注意的是，雖然被動(dòng)資金在調整正式實(shí)施日“必須”按照權重變化進(jìn)行調倉，但這一期間的股價(jià)實(shí)際變動(dòng)卻未必與權重調整方向一致，反而會(huì )更多受到提前套利資金與被動(dòng)資金之間強弱對比影響，此前也不乏新納入或權重增加個(gè)股在調整實(shí)施日股價(jià)下跌的情形。

非銀金融板塊獲增持超40億

從行業(yè)的角度來(lái)看，上周北上資金對申萬(wàn)行業(yè)的加減倉比例約為1:5，在加倉的行業(yè)中，對非銀金融增持41.7億元，數額明顯領(lǐng)先于其它板塊。

相對的，電子則遭外資減持41.44億元位居首位，位居其次的銀行也被凈賣(mài)出30.47億元，食品飲料、傳媒、電力設備均外資減持的重災區，凈賣(mài)出額皆位于20億元上方。

具體來(lái)看，在非銀金融行業(yè)中，外資增持金額居前的多為券商股，消息面上，上周滬深交易所公布優(yōu)化交易制度系列舉措，其中包括研究允許滬市主板、深市上市股票、基金等證券申報數量調整為100股起、以1股為單位遞增。

對此，方正證券分析稱(chēng)，當下券商板塊不再頻繁再融資、A股IPO擱置、行業(yè)ROE中樞提升&行業(yè)集中度提升有了前提，此次系列舉措切實(shí)激發(fā)市場(chǎng)活力，與“活躍資本市場(chǎng)”表述一脈相承，后續資本市場(chǎng)交易端、投融資改革有望加速推出，看好政策驅動(dòng)下券商板塊行情持續性。

鋼鐵板塊上周也獲外資小幅增持約3億，從價(jià)格上看，上周螺紋鋼等主要鋼材價(jià)格淡季趨弱下行，短期供庫雙增，整體基本面支撐較弱。

但東吳證券表示，對比來(lái)看，雖受淡季影響庫存有所增加，但漲幅不高，位于近 5 年同時(shí)點(diǎn)底部，若未來(lái)限產(chǎn)政策落地疊加制造業(yè)逐步復蘇需求得到改善，行業(yè)盈利能力有望進(jìn)一步修復。

加持創(chuàng )新藥龍頭超13億元

從個(gè)股的角度來(lái)看，上周北上資金加倉金額位于10億元上方的公司共計有2只，分別為藥明康德和寧德時(shí)代。

具體來(lái)看，藥明康德為創(chuàng )新藥一體化龍頭，也是少數全面端到端新藥研發(fā)服務(wù)平臺之一，公司股價(jià)周度逆勢收漲超4%。

財信證券認為，近期用于治療糖尿病、肥胖適應癥的 GLP-1 類(lèi)藥物有望打開(kāi)創(chuàng )新藥銷(xiāo)售天花板。從估值來(lái)看，在前期經(jīng)歷產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展不及預期、臨床試驗結果不佳、海外專(zhuān)利訴訟、美聯(lián)儲加息超預期等因素影響下，創(chuàng )新藥械公司股價(jià)出現大幅下跌，估值已處于偏低水平。

排行第二的寧德時(shí)代為鋰電池龍頭，催化方面，據工信部數據顯示，上半年全國鋰電池產(chǎn)量超過(guò)400GWh，同比增長(cháng)超過(guò)43%，東吳證券表示，近期寧德時(shí)代配套特斯拉車(chē)型仍可獲補貼。中國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢全球領(lǐng)先，電池龍頭已通過(guò)與車(chē)企技術(shù)授權和管理服務(wù)方式進(jìn)入美國市場(chǎng)，后續有望逐一突破，空間廣闊。

長(cháng)安汽車(chē)上周被外資加持4.67億元，催化上看，公司上周發(fā)布7月產(chǎn)銷(xiāo)快報，自主品牌新能源7月銷(xiāo)量3.95萬(wàn)輛，同比增加68.89%。

高端瓷磚龍頭龍頭獲增持逾2%

以增倉比例來(lái)看，上周北上資金對1只個(gè)股增持比例超2%，增持比例位于1%~2%之間的個(gè)股合計有10只，相比于前一周小幅萎縮。

具體來(lái)看，排名首位的公司是蒙娜麗莎，公司是裝修裝飾行業(yè)的高端陶瓷龍頭之一，其背后主要催化來(lái)自于地產(chǎn)。

中金公司認為，房地產(chǎn)市場(chǎng)溫度的回暖仍在一定程度上有賴(lài)于政治局會(huì )議積極表態(tài)后，各地在認房認貸等關(guān)鍵需求端支持政策上的落地節奏與力度。如能有效推進(jìn)，或將在中短期維度上帶動(dòng)銷(xiāo)售逐步有所好轉。財通證券也提出，考慮到部分地產(chǎn)鏈企業(yè)過(guò)去兩三年因需求和回款等問(wèn)題陸續退出市場(chǎng)，剩下的前端設計和后端施工企業(yè)有望更加受益。

上周獲北上+機構共同增持的個(gè)股合計有2只，分別為金剛光伏和太平洋，其中金剛光伏上周股價(jià)趨勢性走弱，并于周五跌停，但周內北上對其凈增持5233.23萬(wàn)元，機構也對其凈買(mǎi)入706.22萬(wàn)元。

太平洋作為券商板塊的前期牛股，上周股價(jià)高位寬幅震蕩，北上凈買(mǎi)入3365.19萬(wàn)元，機構也凈增持2.42億元。

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