上周（6月12日至6月16日），A股市場(chǎng)持續回暖，北向資金多次呈現大額凈流入態(tài)勢，連續兩個(gè)交易日凈買(mǎi)入在百億元上下。業(yè)內人士認為，經(jīng)濟支持政策的陸續出臺有助于提振市場(chǎng)投資者信心。

北向資金連續大額凈買(mǎi)入

數據顯示，截至6月18日記者發(fā)稿，北向資金周內凈買(mǎi)入額達到143.91億元。其中6月15日、6月16日，北向資金分別凈買(mǎi)入92.01億元、105.46億元，為6月以來(lái)北向資金單日凈買(mǎi)入額最高的兩個(gè)交易日。

(相關(guān)資料圖)

從持倉情況來(lái)看，此前回調明顯的板塊近期獲得北向資金重點(diǎn)關(guān)注。數據顯示，北向資金在最近一周時(shí)間里凈買(mǎi)入電子、電力設備、汽車(chē)、食品飲料等行業(yè)的金額居前，電子行業(yè)以60.62億元位居第一，電力設備和汽車(chē)行業(yè)也分別達到了45.32億元、27.63億元。就個(gè)股而言，寧德時(shí)代、隆基綠能、貴州茅臺、五糧液、比亞迪等個(gè)股獲北向資金凈買(mǎi)入金額最多。

從寬基指數表現來(lái)看，與五月的震蕩走低不同，近期市場(chǎng)也出現了明顯提振，投資者信心有所恢復。據統計，截至6月18日，上證指數、深證成指和創(chuàng )業(yè)板指6月以來(lái)分別上漲2.15%、4.75%和3.49%。

“本周市場(chǎng)反彈的驅動(dòng)是政策預期好轉，客觀(guān)基礎是調整后大多數板塊估值處于偏低水平?！毙鞘顿Y有關(guān)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，目前市場(chǎng)的絕對主線(xiàn)尚未形成，政策預期和行業(yè)景氣度可能是輪動(dòng)的兩條主線(xiàn)：一方面，受行業(yè)利好信息和穩增長(cháng)政策影響，部分處于低位的板塊出現較快輪動(dòng)；另一方面，熱門(mén)板塊景氣度和中期發(fā)展空間預期較好，市場(chǎng)關(guān)注度仍較高。

多個(gè)基金重倉板塊“回血”

從行業(yè)層面來(lái)看，截至6月18日，在31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)中，共有27個(gè)行業(yè)指數月內漲幅為正，通信、家用電器、傳媒等板塊漲幅居前，而這其中也包含了白酒、新能源等多個(gè)此前回調幅度較大的基金重倉板塊。

以權益類(lèi)基金表現來(lái)看，數據顯示，鵬華中證酒ETF、招商中證白酒以及鵬華中證酒3只白酒主題的被動(dòng)指數型基金在最近一周漲幅均超過(guò)9%。除此之外，多只前十大重倉股中包含白酒股的消費基金，如景順長(cháng)城新興成長(cháng)、易方達消費行業(yè)等近期同樣表現較好。

“白酒板塊年內有多項改善因素可以期待?！敝Z德基金研究員姜祿彥對《經(jīng)濟參考報》記者表示，6月底的端午節以及三季度末的中秋國慶旺季對消費行業(yè)會(huì )有明顯催化。同時(shí)，經(jīng)濟的修復需要一定的時(shí)間，但隨著(zhù)經(jīng)濟支持政策的出臺，可對下半年或明年消費需求有所期待，預計龍頭白馬公司業(yè)績(jì)年內下調的空間不大。

新能源板塊表現同樣突出，部分機構表示，在前期回調之后，新能源板塊或逐步進(jìn)入布局期。數據顯示，富國新材料新能源、東吳新能源汽車(chē)、信澳新能源精選、鑫元清潔能源等主動(dòng)權益類(lèi)基金近一周凈值上漲均超過(guò)10%。此外，還有40只以上的新能源主動(dòng)權益類(lèi)基金以及ETF產(chǎn)品最近一周漲幅超過(guò)5%。

華夏基金經(jīng)理楊宇表示，隨著(zhù)多重悲觀(guān)因素陸續改善，新能源板塊估值性?xún)r(jià)比提升，帶來(lái)長(cháng)期配置機遇。板塊個(gè)股隨一季報業(yè)績(jì)披露出現明顯分化，龍頭公司依靠技術(shù)優(yōu)勢、成本優(yōu)勢等持續實(shí)現良好增長(cháng)。同時(shí)，受鋰電池及儲能行業(yè)的加持，行業(yè)增速遠高于此前市場(chǎng)預期。

機構看好擴內需板塊

業(yè)內人士普遍認為，經(jīng)濟支持政策的陸續出臺提振了市場(chǎng)信心。展望后市，擴充內需依舊是重要的政策關(guān)注點(diǎn)。

6月16日，國家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋在談及下階段政策時(shí)稱(chēng)，重點(diǎn)將在六方面發(fā)力：包括抓緊制定出臺恢復和擴大消費的政策、加快實(shí)施“十四五”規劃102項重大工程、加快建設以實(shí)體經(jīng)濟為支撐的現代化產(chǎn)業(yè)體系、扎實(shí)推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域改革、強化就業(yè)優(yōu)先導向以及抓好糧食生產(chǎn)和重要農產(chǎn)品供應保障等。

“伴隨著(zhù)逆周期調節措施開(kāi)始發(fā)力，市場(chǎng)情緒也在走出悲觀(guān)狀態(tài)，政策帶來(lái)的預期回升有望帶動(dòng)反彈行情開(kāi)啟。進(jìn)入三季度，企業(yè)盈利壓力最大的時(shí)刻可能已經(jīng)過(guò)去，后續各行業(yè)的盈利恢復強弱主要由需求端改善幅度來(lái)決定，需要對三季度上市公司業(yè)績(jì)端進(jìn)行密切關(guān)注?！鄙鲜鲂鞘顿Y有關(guān)人士表示，向后看，穩增長(cháng)政策進(jìn)一步發(fā)力有望帶動(dòng)經(jīng)濟預期和國內需求的上行，這部分內需板塊可能會(huì )有更好的盈利彈性和收益能力。

“盡管本月交易波動(dòng)較大，但中國股市仍然是我們偏好的權益市場(chǎng)?！笔┝_德基金也表示，市場(chǎng)估值和經(jīng)濟活動(dòng)有所改善，高頻數據和 PMI調查的早期跡象表明服務(wù)業(yè)活動(dòng)已經(jīng)反彈。國內經(jīng)濟此輪復蘇或將維持內生性溫和復蘇的態(tài)勢，相關(guān)經(jīng)濟指標可能亦需時(shí)間轉暖。

（文章來(lái)源：經(jīng)濟參考報）

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