6月26日，媒體人胡錫進(jìn)高調宣布進(jìn)入股市，并表示有意體驗股市起伏。作為新晉股民，老胡的策略、操作略顯稚嫩，以撿便宜的思維，他選的都是跌的股票，跌了后繼續補倉10萬(wàn)。他坦言：“希望自己能盈利，而不是成為新的‘韭菜’?！?/p>

一位私募人士對《華夏時(shí)報》記者表示：“其實(shí)老胡要了解，股票價(jià)格漲跌的背后，是有邏輯通暢的產(chǎn)業(yè)背景，并非全是瞎炒?！?/p>

在剔除上半年上市的新股后，截至6月30日收盤(pán)，上半年十大牛股中漲幅最大的為聯(lián)特科技，累計漲幅達768.83%，10只股票上半年漲幅均超過(guò)300%。

(資料圖)

本報記者注意到，今年上半年漲幅前三名聯(lián)特科技、劍橋科技、中際旭創(chuàng )均來(lái)自一個(gè)細分領(lǐng)域——光通信模塊。

光通信冠絕A股

在大數據的傳輸上，光速的寬帶竟然跑不過(guò)快遞！

今年以來(lái)，在里程碑產(chǎn)品Chat GPT的帶領(lǐng)下，人工智能的成為全球的焦點(diǎn)。從長(cháng)遠角度看，無(wú)論全球哪個(gè)大模型能成功或者不成功，整個(gè)人工智能的發(fā)展以及元宇宙、下一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展都離不開(kāi)算力底座的支持。

日前，中國工程院院士、清華大學(xué)計算機科學(xué)與技術(shù)系教授鄭緯民在達沃斯夏季論壇上演講時(shí)提到：“假如我要將4T的原始數據，從北京傳到無(wú)錫去，用現在最快的網(wǎng)絡(luò )，在網(wǎng)絡(luò )不出錯的情況下，需要多長(cháng)時(shí)間？答案是5天，就是這么慢。我們都不用網(wǎng)，把這些數據刻入磁盤(pán)，順豐快遞送，第二天下午就到了?！?/p>

鄭院士簡(jiǎn)單的舉例充分揭示了一個(gè)現實(shí)：目前的帶寬遠遠不能滿(mǎn)足人工智能時(shí)代的數據傳輸需求。而這也意味這一領(lǐng)域巨大的資本開(kāi)支需求。

作為人工智能上游的光通信模塊，成為今年上半年A股最亮的星，投資邏輯被充分認可。

從個(gè)股漲幅角度來(lái)看，2023年上半年股王是聯(lián)特科技，118個(gè)交易日里累計漲幅高達772%。劍橋科技、中際旭創(chuàng )股份上半年累計漲幅則在420%-460%之間，分列2、3位。

聯(lián)特科技以780%漲幅奪魁。聯(lián)特科技于2022年9月在創(chuàng )業(yè)板掛牌上市，資料顯示，公司專(zhuān)注于光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，具備了光芯片到光器件、光器件到光模塊的設計制造能力，公司依靠自主研發(fā)的核心技術(shù)，為電信、數通等領(lǐng)域的客戶(hù)提供光模塊解決方案。聯(lián)特科技一季報顯示，一季度公司實(shí)現凈利潤2648.27萬(wàn)元，同比增長(cháng)4.0%；營(yíng)業(yè)收入1.80億元，同比增長(cháng)1.08%。公司大力投入研發(fā)，一季度研發(fā)費用1439.42萬(wàn)元，同比增長(cháng)37.93%。

劍橋科技以459.52%漲幅位居第二，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是電信、數通和企業(yè)網(wǎng)絡(luò )的終端設備，以及高速光模塊產(chǎn)品的研發(fā)。在2022年集中研發(fā)資源支持重點(diǎn)項目如新一代100G單波產(chǎn)品系列、低功耗400GDR4/FR4產(chǎn)品系列，目前線(xiàn)性直驅光模塊主要是400G和800G，下半年將進(jìn)入樣品和小批量發(fā)貨階段。

值得一提的是，在股價(jià)持續上漲過(guò)程中，劍橋科技多名股東紛紛拋出減持計劃。其中，6月7日晚間，劍橋科技公告顯示，二股東擬清倉減持。劍橋科技公告，持股2.95%的股東上?？狄藰蛲顿Y咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）擬減持不超過(guò)2.95%的公司股份。

中際旭創(chuàng )上半年累計上漲446.49%，位列第三。作為數據中心光模塊供應商，中際旭創(chuàng )主要致力于高端光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、設計、封裝、測試和銷(xiāo)售，產(chǎn)品服務(wù)于云計算數據中心、數據通信、5G無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )、電信傳輸和固網(wǎng)接入等領(lǐng)域的國內外客戶(hù)。

中際旭創(chuàng )近期在披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，今年來(lái)自傳統云業(yè)務(wù)的光模塊需求有所放緩，但來(lái)自AI方面的800G需求正在快速增長(cháng)。到目前800G全行業(yè)需求比年初預計的需求至少實(shí)現了翻倍。預計明年800G的需求還將進(jìn)一步增長(cháng)，并將在公司的收入結構中扮演更為重要的角色。

此外，漲幅榜前列的還有曙光數創(chuàng )、鴻博股份、佰維存儲、中航電測、中科信息、天孚通信、兆龍互連。而這些個(gè)股，除了中航電測外，也多多少少與人工智能相關(guān)。

下半年結構性行情為主

2023上半年A股跌幅榜中，前15均是退市股，隨后是ST新聯(lián)和ST美谷。排名17的是昱能科技，同時(shí)也是非ST及退市股外跌幅最多的公司，安奈兒、中國中免、拱東醫療、全聚德等跌幅也接近50%。

2023年以來(lái)，A股市場(chǎng)呈現窄幅震蕩格局。截至6月30日收盤(pán)，在各大主要指數中，創(chuàng )業(yè)板指波動(dòng)最大，半年振幅達到23.14%。上證指數半年振幅11.2%，超過(guò)去年全年振幅的一半。

滬深300、創(chuàng )業(yè)板指今年以來(lái)均錄得下跌。其中創(chuàng )業(yè)板指表現最差，累計下跌5.61%。上證指數、深證成指和科創(chuàng )50指數分別上漲3.65%、0.1%、4.71%。

展望下半年的A股行情，上述私募人士對本報記者表示：“下半年整體上大盤(pán)會(huì )有一定的抬升，但結構性行情占主導，在這種情況下，精選個(gè)股相對比較重要?？春冒肽陥蟪A期的個(gè)股，和經(jīng)濟修復題材?！?/p>

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對本報記者表示：“我覺(jué)得今年的行情屬于結構性的行情，這一點(diǎn)在下半年會(huì )繼續體現出來(lái)?，F在市場(chǎng)處于經(jīng)濟、市場(chǎng)風(fēng)格三重拐點(diǎn)的疊加階段。在這個(gè)拐點(diǎn)之下，我們要堅持價(jià)值投資，做逆向布局。我認為市場(chǎng)風(fēng)格會(huì )重新回到業(yè)績(jì)優(yōu)良的好股票上，比方說(shuō)景氣度比較高的新能源龍頭股，在股價(jià)大幅下跌之后，投資價(jià)值也逐步凸顯。關(guān)于消費股，下半年消費增速只要能企穩、有所起色，消費白馬股的估值也有望出現恢復性上漲?！?/p>

中信證券表示，本輪經(jīng)濟恢復是漸進(jìn)的過(guò)程，政策全面呵護經(jīng)濟持續穩定增長(cháng)，A股盈利在壓制因素緩解后，下半年將迎來(lái)底部溫和復蘇。投資模式轉換期市場(chǎng)波動(dòng)依然較大，配置建議以業(yè)績(jì)?yōu)榫V，兼顧政策主線(xiàn)，可以重點(diǎn)關(guān)注科技和新能源兩大領(lǐng)域，如信創(chuàng )、AI 芯片、服務(wù)器、光模塊等方向，以及儲能、充電樁、電力裝備等。

興業(yè)證券認為，市場(chǎng)大概率仍以結構性行情為主導，建議關(guān)注數字經(jīng)濟、“中特估”，也可從尋找有望低位修復的行業(yè)，如制造(航空發(fā)動(dòng)機、軍工)、消費(酒店餐飲、旅游及景區、食品飲料和紡織服裝)、醫藥(醫療機構、 美容護理和創(chuàng )新藥)和周期(航空運輸、橡膠)等。

（文章來(lái)源：華夏時(shí)報）

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