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東吳證券指出，二季度當前看，經(jīng)濟復蘇力度較弱，但整體平穩下，政策持續釋放，經(jīng)濟下行壓力有望邊際緩解。隨著(zhù)政策的持續發(fā)力以及消費等領(lǐng)域的回升，下半年經(jīng)濟向好或僅是時(shí)間問(wèn)題；其次，經(jīng)濟回升預期下，市場(chǎng)估值整體抬升在即。根據歷史的規律，經(jīng)濟回升之下，上市公司業(yè)績(jì)有望企穩回升，對股價(jià)帶來(lái)提振，也有望整體提振市場(chǎng)估值。

國盛證券指出，市場(chǎng)短期依然維持震蕩格局，在成交量低迷的前提下難以形成持續上漲的趨勢，因此當下市場(chǎng)風(fēng)格依然延續6月的輪動(dòng)格局，交易難度依然比較大。要想打破當前的局面，需要等待幾個(gè)變量的出現。7月是下半年布局的重要時(shí)點(diǎn)，多方面因素的變化會(huì )給市場(chǎng)帶來(lái)更多的交易機會(huì )，若成交量能維持在萬(wàn)億以上，則市場(chǎng)或有一輪較好的指數行情，心態(tài)上可以相對樂(lè )觀(guān)一些。方向上可關(guān)注汽車(chē)零部件、光伏組件、電力、可選消費等板塊的趨勢布局機會(huì )。

華西證券認為，從A股主要指數估值和風(fēng)險溢價(jià)來(lái)看，當前市場(chǎng)已定價(jià)較多悲觀(guān)預期，中長(cháng)期配置性?xún)r(jià)比較高，人民幣匯率也從此前的單邊貶值轉向企穩、雙向波動(dòng)，正如我們在“7月月報”所述，匯率波動(dòng)對股市的制約已減弱。盈利層面，隨著(zhù)穩增長(cháng)政策發(fā)力和內需的持續修復，下半年企業(yè)盈利有望溫和改善。展望后市，A股結構性行情有望延續，逢低可積極布局。配置上，“穩增長(cháng)”和中報業(yè)績(jì)兩條主線(xiàn)有望反復輪動(dòng)。1）夏季高溫下電力供需不平衡加劇，受益于成本端壓力下行和收入端電價(jià)上浮，公用事業(yè)相關(guān)板塊中報業(yè)績(jì)有望改善；2）受益于原材料成本回落和“促消費”政策的，如家電等。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報網(wǎng)）

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