硅料價(jià)格已擊穿7萬(wàn)元/噸，直逼二三線(xiàn)光伏企業(yè)的成本線(xiàn)。新勢力去年積極投產(chǎn)入局硅料，1年后的今天，如意算盤(pán)落空，不僅沒(méi)肉吃還要挨打；然而目前遠并非至暗時(shí)刻，2024年還會(huì )有大量硅料產(chǎn)能投放，硅料新老勢力，該何去何從？

(資料圖片)

硅料價(jià)格兩周跌了40%，直逼二三線(xiàn)企業(yè)成本線(xiàn)

硅料價(jià)格近兩周開(kāi)啟斷崖式下跌，10萬(wàn)元/噸的價(jià)格在上周已被擊穿；今天硅業(yè)分會(huì )又公布了最新報價(jià)，本周跌幅近25%，下限已擊穿7萬(wàn)元/噸。具體來(lái)看，N型料成交均價(jià)8.05萬(wàn)元/噸，跌幅22.52%；復投料成交均價(jià)7.46萬(wàn)元/噸，跌幅23.64%；單晶致密料成交均價(jià)7.24萬(wàn)元/噸，跌幅24.5%；單晶菜花料均價(jià)已跌破7萬(wàn)元/噸，報價(jià)6.95萬(wàn)元/噸，跌幅24.78%。僅2周的時(shí)間硅料價(jià)格從12萬(wàn)元/噸跌到7萬(wàn)元/噸，跌幅超40%。

暴跌現象背后的核心原因是：當下硅料供給遠超需求。

供給高一方面是硅料目前庫存太高，個(gè)別頭部企業(yè)庫存規模已累積超過(guò)單月產(chǎn)量，頭部企業(yè)競爭日益激烈，仍在低價(jià)清庫存中。

另一方面，除了庫存高，新增供給在三季度集中釋放，二線(xiàn)硅料企業(yè)如東立、晶諾、寶豐、上機等企業(yè)將陸續投產(chǎn)。存量高加增量多讓目前硅料供給空前增加。

在需求層面，硅片價(jià)格也持續暴跌，采購積極性不高，企業(yè)簽單模式為一周一簽，以避免上游價(jià)格波動(dòng)太大給自己造成大面積虧損。微弱的需求難敵龐大的供給，直接導致硅料價(jià)格跌穿7萬(wàn)元/噸。

本周最新成交的7萬(wàn)元/噸的價(jià)格已直逼硅料行業(yè)成本線(xiàn)。

一線(xiàn)硅料企業(yè)成本線(xiàn)在5-6萬(wàn)元/噸，龍頭通威業(yè)內成本最低，大約在4萬(wàn)元/噸以下。而非龍頭硅料企業(yè)以及新勢力成本線(xiàn)就要更高些，目前跌到7萬(wàn)元/噸的價(jià)格，可以說(shuō)已經(jīng)到了二三線(xiàn)硅料企業(yè)的成本線(xiàn)附近，后續繼續下跌，不排除會(huì )有部分企業(yè)被迫減產(chǎn)。

價(jià)格戰愈演愈烈，新硅料企業(yè)何去何從？

去年硅料價(jià)格飆升到30萬(wàn)元/噸，屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈賺錢(qián)最多的環(huán)節，導致很多場(chǎng)外光伏企業(yè)也眼紅，企圖分一杯羹，于是就有了新勢力跨界投產(chǎn)的行為。

見(jiàn)智研究統計部分新硅料企業(yè)產(chǎn)能情況，可以發(fā)現這類(lèi)企業(yè)產(chǎn)能集中釋放期在2023-2024年，尤其是2024年，僅新硅料企業(yè)產(chǎn)能就超100萬(wàn)噸，所以明年比今年還要過(guò)剩。如果說(shuō)目前7萬(wàn)元/噸硅料的價(jià)格已經(jīng)讓新勢力感到生存艱難，那明年供給過(guò)剩加劇會(huì )讓新勢力日子更難過(guò)，很大概率會(huì )發(fā)生沒(méi)吃肉先挨揍的情形。

對于硅料老勢力，這輪硅料賺錢(qián)的周期自然過(guò)去了，但是前期賺到的錢(qián)，加上優(yōu)異的成本管控，硅料龍頭存活問(wèn)題不大。比如現在7萬(wàn)元/噸的硅料價(jià)格，通威的平均成本約4萬(wàn)元/噸以下，仍沒(méi)到虧損的境地。

（見(jiàn)智研究制圖）

因此，按照硅料價(jià)格這么下跌的局面發(fā)展，新勢力與龍頭PK，既無(wú)規模優(yōu)勢、又無(wú)成本優(yōu)勢、又無(wú)技術(shù)優(yōu)勢，又過(guò)了行業(yè)風(fēng)口期。這種多方不利因素的內外交困局面，讓新勢力完敗，最后的局面很可能是，折騰了一頓，還虧了錢(qián)。

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