4月3日，澳門(mén)博彩股集體走強，截至發(fā)稿，永利澳門(mén)(01128)漲8.14%、美高梅中國(02282)漲7.63%、金沙中國(01928)漲6.78%、澳博控股(00880)漲5.87%。消息面上，澳門(mén)博彩監察協(xié)調局發(fā)布3月份博彩收入數據。數據顯示，3月博彩毛收入127.38億澳門(mén)元，同比增長(cháng)247%，環(huán)比增長(cháng)23.4%，為2020年1月以來(lái)最高；今年第一季度澳門(mén)博彩毛收入346.42億澳門(mén)元，同比增長(cháng)94.9%，環(huán)比增長(cháng)22.7%。銀河證券表示，2月澳門(mén)博彩收入續超預期，博彩板塊有望迎接戴維斯雙擊。

值得注意的是，博彩收入高增，與疫情得到控制、旅游業(yè)逐步恢復不無(wú)關(guān)系。澳門(mén)政府在疫情期間采取了一系列措施，包括推出旅游獎勵計劃等，為旅游業(yè)注入了強大的活力。此外，近期澳門(mén)也加強了與內地旅游市場(chǎng)的合作，積極拓展新的旅游業(yè)務(wù)渠道，從而吸引了更多的游客前來(lái)澳門(mén)旅游。

澳門(mén)特區旅游局局長(cháng)文綺華表示，隨著(zhù)入境及過(guò)境防疫措施的調整，今年1月，澳門(mén)迎來(lái)了130萬(wàn)人次的旅客。在今年的春節黃金周(2023年1月21日至27日)，澳門(mén)總入境旅客達到45萬(wàn)人次。結合2月數據來(lái)看，今年前兩個(gè)月訪(fǎng)澳旅客接近300萬(wàn)人次，酒店平均入住率為74%。3月的旅客量繼續保持良好態(tài)勢，據統計，3月1日至22日，日均訪(fǎng)澳旅客約為6.5萬(wàn)人次，較2月日均人次增加了14.3%。其中，3月18日的訪(fǎng)澳旅客達9.6萬(wàn)人次，是疫情以來(lái)及今年錄得最高的單日入境旅客量。

(資料圖片)

文綺華稱(chēng)，就內地板塊來(lái)看，目前恢復情況大概是疫情前45%的水平，因香港特別行政區沒(méi)有簽證要求且交通便利，已經(jīng)恢復至75%-80%。此外，因航班較少等因素，目前海外板塊的恢復情況仍小于20%。盡管如此，當前的恢復情況仍比預計的情況理想，這對澳門(mén)整個(gè)旅游業(yè)而言是一個(gè)非常大的鼓勵。

銀河證券表示，伴隨政策及外部環(huán)境改善，2023年澳門(mén)博彩業(yè)復蘇已經(jīng)確立，全年博彩毛收入超預期概率大。短期股價(jià)雖伴隨港股出現較大反彈，但優(yōu)質(zhì)公司估值仍處于中樞偏下區間，疊加中長(cháng)期行業(yè)發(fā)展邏輯全面轉向消費屬性更強的中場(chǎng)&非博彩業(yè)務(wù)，銀河證券認為未來(lái)板塊估值仍有進(jìn)一步上行空間。

國泰君安證券指出，1月和2月累計博彩總收入同比增長(cháng)57.6%，相當于2019年1月和2月累計博彩總收入的44.2%。當新冠旅行限制取消后，行業(yè)的股價(jià)現在仍明顯低于2021年3月水平，當時(shí)新冠疫情反彈并且有嚴格的跨境旅行限制?，F在，疫情相關(guān)旅行管制措施全面解除，而且澳門(mén)博彩業(yè)的復蘇已經(jīng)開(kāi)始，國泰君安認為行業(yè)被低估。

相關(guān)概念股：

澳博控股(00880)：“新葡京”、其他自營(yíng)、自營(yíng)和第三方經(jīng)營(yíng)衛星娛樂(lè )場(chǎng)的博彩收入分別環(huán)比增長(cháng)137.6%、48.9%、26.0%及34.5%到2.9億元、3.5億元、1.8億元及5.7億元;而它們EBITDA的分別為-1.6億元、-1.2億元、-3.5億元及2千元。集團目前自己經(jīng)營(yíng)10家衛星娛樂(lè )，第三方營(yíng)運的衛星娛樂(lè )場(chǎng)則有4家。

金沙中國(01928)：集團將會(huì )在未來(lái)十年投資38億美元(年均3.8億美元)以發(fā)展非博彩元素，其中27億美元為資本開(kāi)支，主要用以于威尼斯人金光會(huì )展中心毗鄰開(kāi)發(fā)1.8萬(wàn)平方米的會(huì )展設施，并擬改造位于澳門(mén)倫敦人南面的熱帶花園；升級金光綜藝館等；余下11億美元為日常非博彩元素的營(yíng)運開(kāi)支，主要用于舉辦會(huì )展、體育文娛、藝術(shù)等吸引國際旅客的活動(dòng)。

美高梅中國(02282)：出集團在1月的博彩市占率達到16.0%，創(chuàng )歷史新高，目標市占率維持在低至中雙位數，并預計于23年Q1安置新增的200張賭臺。美高梅中國在最新的博彩批給獲批750張賭臺，較此前增加近200張或35.9%，是唯一家賭枱獲大幅增加的博企。

永利澳門(mén)(01128)：管理層透露在未來(lái)十年將投資22億美元，其中21億美元為非博彩項目的投資(包括打造全新劇院，支持舉辦世界級娛樂(lè )表演；打造國際美食廣場(chǎng)等)，當中44%歸納為營(yíng)運開(kāi)支，余下為資本開(kāi)支。預計23年資本開(kāi)支為5千萬(wàn)至2.2億美元，主要取決于澳門(mén)政府對非博彩項目計劃的審批。

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