Roblox(RBLX.US)將于8月9日美股盤(pán)前公布第二季度業(yè)績(jì)。市場(chǎng)普遍預計，該公司Q2營(yíng)收為7.780億美元，上年同期為5.912億美元，每股虧損為0.44美元，上年同期為0.30美元。

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上一季度，Roblox公布了一份不及預期的第一季度業(yè)績(jì)，每股虧損0.44美元，較普遍預期低0.02美元。此外，財報中值得注意的一個(gè)方面是該公司的股本回報率，達到了驚人的-270.57%。這表明公司的資產(chǎn)沒(méi)有為股東創(chuàng )造足夠的利潤或回報。此外，-44.06%的凈利潤率凸顯了Roblox在此期間面臨的財務(wù)困難。

不過(guò)，Roblox在一季度確實(shí)實(shí)現了7.7382億美元的預訂量，超過(guò)了普遍預期的7.6474億美元。雖然這似乎是一個(gè)積極的指標，但分析師對該公司的未來(lái)前景仍持謹慎態(tài)度。

展望未來(lái)，分析師普遍預計Roblox在本財年和下一財年的每股虧損都將達到令人失望的2美元。這一預測反映了市場(chǎng)對Roblox將如何應對其財務(wù)挑戰并重新獲得盈利能力的擔憂(yōu)。

華爾街觀(guān)點(diǎn)

盡管如此，仍有華爾街大行看好Roblox的業(yè)績(jì)。Wedbush分析師近日發(fā)表研報表示，Roblox積極的預訂勢頭可能會(huì )延續到第二季度業(yè)績(jì)，尤其是在年輕用戶(hù)進(jìn)入假期之際。

不過(guò)，該行維持了Roblox“中性”評級，目標價(jià)為37美元，因為分析師認為，在可預見(jiàn)的未來(lái)外部對預訂量增長(cháng)抱有很高預期的背景下，利潤率改善的道路“有些不透明”。

該行分析師寫(xiě)道：“考慮到業(yè)績(jì)回落和財報電話(huà)會(huì )議將為管理層提供的可見(jiàn)性，這對投資者來(lái)說(shuō)似乎是積極的，因為它可能會(huì )重申其對經(jīng)營(yíng)杠桿的承諾，并討論其對新產(chǎn)品和人工智能的愿景?！?/p>

他們還指出，元宇宙游戲的發(fā)展勢頭受到多種因素的推動(dòng)，包括從盈利角度來(lái)看海外滲透率較低以及廣告等因素。

Wedbush對Roblox第二季度的預訂量和調整后EBITDA預期分別為7.85億美元和6280萬(wàn)美元，而市場(chǎng)預期分別為7.88億美元和4820萬(wàn)美元。

BTIG分析師Clark Lampen則對Roblox新的人工智能增強功能將促進(jìn)廣告采用率和預訂量的增長(cháng)表示看好。據悉，Roblox上周展開(kāi)了一場(chǎng)關(guān)于生成式人工智能的討論，并進(jìn)行了改進(jìn)，以減少創(chuàng )作障礙，并提升平臺上的內容。

Lampen上調了對Roblox的預期，目前預計第二季度EBITDA為4410萬(wàn)美元，高于此前的3410萬(wàn)美元。并預計到2024年，預訂量將從此前預期的42.26億美元升至43.07億美元。目前，BTIG對Roblox的評級為“買(mǎi)入”，目標價(jià)為60美元。

與此同時(shí)，最近的廣告調查顯示，整體市場(chǎng)正在改善，今年晚些時(shí)候品牌支出有可能復蘇。Lampen表示：“鑒于Roblox正獲得大型廣告機構的青睞，我們看到了年底前廣告貢獻增加的潛力，如果Roblox能讓投資者更清楚地看到這一優(yōu)勢，我們也不會(huì )感到意外?！?。

雖然第二季度可能是一個(gè)相對平靜的季度，但“在我們的關(guān)注中，很少有公司同比增速能達到20%，EBITDA為正，同時(shí)利潤率也大幅提高。出于這些原因，Roblox仍然是我們在下半年的首選”。

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