全面注冊制改革已經(jīng)啟動(dòng)，投行開(kāi)始忙碌起來(lái)了。

證券時(shí)報記者采訪(fǎng)獲悉，證監會(huì )發(fā)布有關(guān)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制主要制度規則公開(kāi)征求意見(jiàn)稿后，多家投行內部通過(guò)不同形式加強學(xué)習，還有投行在內部征求反饋意見(jiàn)。

【資料圖】

第一時(shí)間為客戶(hù)釋疑

全面注冊制實(shí)施在即，投行內部已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)員。

“我們現在是投行內部在學(xué)習相關(guān)的文件規定細則，先自學(xué)，然后再開(kāi)會(huì )統一討論學(xué)習。目前我們投行分管保薦業(yè)務(wù)的領(lǐng)導也在準備相關(guān)的材料，后續會(huì )給整個(gè)公司做宣講培訓。全面注冊制下，投行業(yè)務(wù)已經(jīng)不單單是投行的事，會(huì )涉及很多部門(mén)的協(xié)同。”某大型券商投行人士向證券時(shí)報記者表示。

另有投行人士稱(chēng)，目前內部在征集反饋意見(jiàn)，已形成多條修訂建議。

“征求意見(jiàn)稿發(fā)布后，我們同事快速解讀要點(diǎn)。周五(10日)我們內部開(kāi)會(huì )，一是集體學(xué)習規則，二是部署下一階段工作，會(huì )上領(lǐng)導動(dòng)員大家，強調要抓住全面注冊制機遇。”華南一家中型券商投行人士告訴證券時(shí)報記者。

另有券商表示近期收集到較多客戶(hù)咨詢(xún)。海通證券相關(guān)投行人士表示，全面注冊制的消息出來(lái)以后，主板上市條件有所變化，很多客戶(hù)在第一時(shí)間來(lái)咨詢(xún)政策的變化，了解是否符合注冊制上市條件。

該人士談到，這次征求意見(jiàn)稿中對各板塊定位有了較明確的劃分，不同板塊各有側重，該公司會(huì )結合不同企業(yè)的業(yè)務(wù)特征、財務(wù)水平，以及客戶(hù)自身的融資需求等各方面因素，最終提供一個(gè)全面、專(zhuān)業(yè)的建議。

全面梳理儲備項目

此次改革，證監會(huì )對全面注冊制做出了過(guò)渡期安排。在審核流程上，證監會(huì )針對目前主板擬申報、已受理、在審、過(guò)會(huì )、已獲批文等各階段的項目，給出了過(guò)渡期審核指引，企業(yè)可以結合自身需要進(jìn)行合理安排。在上市條件方面，證監會(huì )對申報主板企業(yè)的財務(wù)指標要求做了新老劃斷，對于征求意見(jiàn)稿發(fā)布前已申報但不符合注冊制財務(wù)條件的，可適用原核準制財務(wù)條件，但其他方面仍須符合注冊制發(fā)行上市條件。

深圳一名保代非常關(guān)注其手上的在審主板項目情況，“從進(jìn)度來(lái)看，我們項目之后很有可能要平移到交易所審核。”他談到，接下來(lái)要按照注冊制要求準備材料，“核準制和注冊制的審核關(guān)注點(diǎn)很不一樣，注冊制強調信息披露，我們現在要加緊補充材料。”

“總體上，由于注冊制上市條件相比核準制下更具包容性，正在執行項目受影響較小。正式稿落地后，正在執行項目需要根據新規對招股材料等做出調整。”海通證券方面向證券時(shí)報記者表示。

“目前，公司投行團隊正在梳理在手主板項目，對項目進(jìn)度、申報和審核進(jìn)度等全面把握。”五礦證券投行部人士稱(chēng)。

國金證券副總裁兼上海證券承銷(xiāo)保薦分公司總經(jīng)理任鵬向證券時(shí)報記者表示，主板業(yè)務(wù)一直是國金證券較為重視的板塊，針對全面注冊制帶來(lái)的實(shí)際業(yè)務(wù)情況變化，該公司將針對主板板塊定位的明晰和調整、上市條件的優(yōu)化，全面梳理現有儲備項目，并對未來(lái)主板項目拓展進(jìn)行有針對性的培訓。部分規則的變化對公司現有儲備項目形成一定的影響，短期內需要快速反應梳理現有項目，降低制度變更對現有業(yè)務(wù)的影響。

“截至2023年1月底，主板IPO已儲備二十余家，公司將加強人才隊伍建設，加強行業(yè)與區域布局，積極擴大儲備糧倉，不斷提高項目質(zhì)量和內控水平。”申萬(wàn)宏源承銷(xiāo)保薦副總經(jīng)理王明希稱(chēng)。

民生證券副總裁王學(xué)春則表示，民生證券一貫重視主板業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，目前在審主板項目13家，其中上海主板項目7個(gè)，深圳主板項目6個(gè)。全面注冊制的實(shí)施，明確了主板、科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板的板塊定位，民生證券將大力開(kāi)發(fā)大盤(pán)優(yōu)質(zhì)藍籌，推薦到主板上市。

中信建投方面表示，該公司滬深主板在審項目數量位居行業(yè)前列，儲備項目較為充足。隨著(zhù)全面注冊制的實(shí)施，該公司將繼續以滬深主板為依托，發(fā)揮國有控股投行的優(yōu)勢，持續提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)協(xié)同，為大盤(pán)藍籌企業(yè)提供更為優(yōu)質(zhì)的投行服務(wù)。

調整架構引進(jìn)人才

針對全面注冊制即將落地的情況，不少券商紛紛表示，將在組織架構、人才培養、數字化等方面做好準備工作。

國泰君安方面向證券時(shí)報記者表示，該公司投行將營(yíng)造良好的“市場(chǎng)化”人才發(fā)展環(huán)境，繼續優(yōu)化組織架構。一是聚焦重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，鍛造產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力；同時(shí)，繼續推動(dòng)“區域+行業(yè)”向“行業(yè)+區域”轉變。二是圍繞客戶(hù)多元化需求，加強平臺建設，加強協(xié)同協(xié)作，及時(shí)滿(mǎn)足客戶(hù)需求，提升投行綜合服務(wù)能力。三是加快數字化轉型，充分發(fā)揮數字化的能力沉淀、客戶(hù)沉淀、資源整合、業(yè)務(wù)協(xié)同、風(fēng)險管控、提高效能等作用。

國海證券副總裁程明稱(chēng)，該公司設立企業(yè)金融服務(wù)委員會(huì )，建立股權和固收大部管理體系，通過(guò)大投行平臺，階段性實(shí)現總部資源的調配管理和集中支持，有效支持業(yè)務(wù)團隊為客戶(hù)提供綜合金融服務(wù)，提升投行業(yè)務(wù)的核心競爭力。人力資源方面，公司積極引入高質(zhì)量團隊以及行業(yè)骨干人才，以適應注冊制改革后對投行人才素質(zhì)要求更高的資本市場(chǎng)。

廣發(fā)證券相關(guān)人士向證券時(shí)報記者表示，該公司建立了“機構投資者畫(huà)像庫”，力爭將最懂細分行業(yè)的投資者與企業(yè)高效聯(lián)結，加強投行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )建設，提升投行產(chǎn)品銷(xiāo)售能力，助力資本市場(chǎng)更好地發(fā)揮資源配置功能；同時(shí)，該公司已上線(xiàn)了一系列可有效支持投行業(yè)務(wù)的智能化系統工具，切實(shí)提高投行執業(yè)質(zhì)量和效率，提升風(fēng)險識別、防范和化解能力。

五礦證券投行部人士稱(chēng)，在做大存量方面，著(zhù)力提升存量業(yè)務(wù)團隊動(dòng)力、強化中后臺統一管理，加大集約化管控力度；在特色化轉型方面，重點(diǎn)圍繞產(chǎn)業(yè)金融轉型，提升產(chǎn)業(yè)客戶(hù)服務(wù)力度，通過(guò)組織架構頂層設計，探索設置區域組和行業(yè)組，并率先成立礦產(chǎn)資源行業(yè)組，打造五礦特色品牌和核心競爭力。

關(guān)鍵詞： 有的放矢