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安信證券研報指出，AI+數字經(jīng)濟2-3年周期看好，全年主線(xiàn)已經(jīng)非常明確，即便因為行情過(guò)熱存在高位調整（以windTMT指數為衡量基準，歷史高位向下可比參考空間在5%-15%，當前在8%左右）但不改中期向上的判斷，第二波正在醞釀開(kāi)啟，頂部在Q3的可能性較高。在此，對于當前市場(chǎng)交易邏輯，我們再次強調五個(gè)觀(guān)點(diǎn)：1、存量博弈下，只要經(jīng)濟弱復蘇，TMT就不會(huì )輸。2、若存量資金轉向增量資金，增量資金買(mǎi)價(jià)值則價(jià)值（相對景氣低PEG與低估值品種）大概率占優(yōu)。3、若市場(chǎng)預期轉弱，買(mǎi)“高分紅中特估”大概率不出錯；若市場(chǎng)預期走強，買(mǎi)“業(yè)績(jì)增中特估”大概率有希望。4、當前經(jīng)濟復蘇定價(jià)在消費內需領(lǐng)域低端消費品的確定性更強。5、對于泛新能源，恢復往日榮光是困難的，從產(chǎn)業(yè)浪潮的角度“如何找到2016之后的立訊精密”才是對應后續泛新能源景氣投資最核心最務(wù)實(shí)的命題。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報·e公司）

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