過(guò)去一年，百億私募掌門(mén)人張弢曾是“話(huà)題人物”。

他曾是中生代私募基金經(jīng)理的代表人物，管理規模和長(cháng)期業(yè)績(jì)也曾表現不錯。

(資料圖片僅供參考)

但市場(chǎng)對其真正的動(dòng)向并不十分明晰，更沒(méi)有明確答案。

同時(shí)，近年張弢旗下私募產(chǎn)品業(yè)績(jì)亦遇到一定壓力，與諸多同行機構類(lèi)似。

而近日，張弢執掌的泓澄投資突然醞釀重大股權變更，而相關(guān)申請提交后數日內遭到監管退回，期間所涉及細節引發(fā)外界關(guān)注。

這家受到諸多投資人關(guān)注的私募，內部將迎來(lái)怎樣的變化？

一些蛛絲馬跡已經(jīng)浮出水面······

近期提交重大事項變更

據行業(yè)協(xié)會(huì )備案信息，2023年6月5日泓澄投資提交了重大事項變更申請，主要涉及主體資格證明文件及相關(guān)內容變更、出資人變更。

而且，這家私募提交相關(guān)變更申請后，很快就收到中基協(xié)的反饋，最新?tīng)顟B(tài)為”退回補正“。

這至少說(shuō)明了兩點(diǎn)：

一、泓澄投資最近一次提交的變更申請未獲有關(guān)方面“接受”；

二、泓澄投資可以重新修改或補充申請材料之后，再次提交審核申請。

果然，6月16日，協(xié)會(huì )再次發(fā)布信息，泓澄投資已再次提交材料，狀態(tài)顯示為“正在辦理“。

變更哪方面信息？

那么，泓澄投資究竟是提交了什么重大的變更事項呢？

限于公開(kāi)信息有限，外界無(wú)法得知具體的變更事宜，但結合，近年泓澄投資的“動(dòng)向”看，此次變更估計事涉頗為重要。

否則就不會(huì )形成“重大事項變更”。

而從渠道傳來(lái)的消息顯示，外界目前最關(guān)注的是兩點(diǎn)：

其一、泓澄投資的內部治理結構，會(huì )否在此次變更后發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化？

其二、泓澄投資的“核心人物”，實(shí)際控制人、法定代表人和董事長(cháng)張弢的“角色”是否會(huì )在此次變更后發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化？

年初股權結構異動(dòng)

從工商資料看，泓澄投資近期確有變化。

2023年2月，泓澄投資新增了一位股東方，并將注冊資本由1000萬(wàn)元增加至1350萬(wàn)元。

天眼查顯示：泓澄新增的股東為“北京泓聚咨詢(xún)服務(wù)有限公司”（下圖），持股占比為25.93%。

穿透后，泓澄的新增股東背后，除原實(shí)控人張弢外，出現了一位關(guān)鍵人物——厲成旭。

公開(kāi)信息顯示：北京泓聚咨詢(xún)服務(wù)有限公司成立于2022年11月21日，兩位股東分別為張弢和厲成旭，持股比例分別為71.43%和28.57%。

據悉，厲成旭也是泓澄投資的創(chuàng )始團隊成員，屬于張弢的“大弟子”。此前他在嘉實(shí)基金研究部任職，主攻消費品行業(yè)研究，之后跟隨張弢參與私募創(chuàng )業(yè)。

同時(shí)，在厲成旭間接入股后，泓澄投資的實(shí)際個(gè)人股東擴大為三個(gè)。其余兩個(gè)自然人股東均是創(chuàng )始股東，即張弢和崔超，最新持股比例分別為68.89%和5.19%。

其中，崔超早年曾在嘉實(shí)基金擔任客戶(hù)經(jīng)理，與張弢有事業(yè)交集，之后一同創(chuàng )業(yè)，并全面負責市場(chǎng)部和公司日常運營(yíng)工作。

創(chuàng )業(yè)表現“曾經(jīng)亮眼”

泓澄投資成立初期，業(yè)績(jì)一度遭遇壓力，這與2015年成立時(shí)點(diǎn)有密切關(guān)系。

但這家私募機構很快調整過(guò)來(lái)，并形成業(yè)績(jì)和規模的雙豐收。隨著(zhù)2019~2020年行情展開(kāi)，泓澄投資的管理規?？焖龠~過(guò)百億大關(guān)，并至今不退。

業(yè)界通常認為，這與泓澄的創(chuàng )始人、前明星基金經(jīng)理張弢的能力不無(wú)關(guān)系。

復盤(pán)發(fā)現，泓澄投資代表產(chǎn)品2019年度收益43%，跑贏(yíng)滬深300指數10個(gè)點(diǎn)，這在當時(shí)主觀(guān)多頭私募中并不突出。

但到了2020年，泓澄投資代表產(chǎn)品年度收益超70%，跑贏(yíng)滬深300指數高達40個(gè)點(diǎn)。業(yè)績(jì)效應下，旗下產(chǎn)品變得“好賣(mài)”，成為諸多代銷(xiāo)渠道力推的私募管理人，之后規模邁過(guò)百億大關(guān)。

2021年，也就是抱團股解崩之年，而泓澄投資產(chǎn)品跌幅僅1個(gè)點(diǎn)左右，基本穩住業(yè)績(jì)，這點(diǎn)也讓它的客戶(hù)流失并不顯著(zhù)，規模相對穩定。

相對業(yè)績(jì)“有起有伏”

不過(guò)，到了2022年，泓澄投資開(kāi)始經(jīng)歷一系列外部壓力。

其中一個(gè)壓力，就是與業(yè)績(jì)有關(guān)，泓澄產(chǎn)品全年凈值漲幅跑輸寬基指數，造成在市場(chǎng)高點(diǎn)（2020年末、2021年一季度）發(fā)行的產(chǎn)品，凈值在1元面值以下區域。

這種情況在諸多基金同行中較為普遍，但對于在高點(diǎn)慕名申購新產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)，可能持有體驗不會(huì )太好。

另外，圍繞著(zhù)創(chuàng )始人業(yè)內也有各種關(guān)注和“傳聞”，這亦帶動(dòng)了更多的關(guān)注。

而張弢的關(guān)注度本來(lái)就不小。作為公募機構轉行私募的明星投資人物，張弢一開(kāi)始就吸引了許多關(guān)注。

他早年曾在興安證券擔任研究員，2005年9月加盟公募基金機構，歷任基金經(jīng)理、董事總經(jīng)理、投資決策委員會(huì )委員。2007年他開(kāi)始操盤(pán)執掌社?；鸾M合和企業(yè)年金賬戶(hù)，2009年開(kāi)始擔任公募基金經(jīng)理，曾管理“嘉實(shí)泰和”、“嘉實(shí)研究精選”等產(chǎn)品。

2014年-2015年上半年，A股出現指數級行情，一批公募知名基金經(jīng)理選擇“公轉私”。2015年4月，張弢正式成立私募泓澄投資。

至此，它成為該司創(chuàng )業(yè)的諸多明星基金經(jīng)理中的又一位，此前包括趙軍（淡水泉）、詹凌蔚（觀(guān)富資產(chǎn)）、劉天君（泰旸資產(chǎn)）、顧義河（禾永投資）、馬惠明（灃沛投資）都已前后腳創(chuàng )業(yè)。

在同輩中，張弢的表現其實(shí)一直不錯，業(yè)內認為這多與其中觀(guān)視角、靈活布局的投資風(fēng)格有關(guān)，也有其敢打敢拼敢交易的投資性格的原因。

而就是這樣一位在私募領(lǐng)域“如魚(yú)得水”的基金經(jīng)理，未來(lái)會(huì )怎樣，也格外引人好奇。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：