（原標題：IPO撤否多要小心！監管出擊，督促券商提升執業(yè)質(zhì)量，這些情形將被現場(chǎng)督導）

【資料圖】

全面注冊制來(lái)了，交易所持續抓住“關(guān)鍵少數”，盯緊中介機構執業(yè)質(zhì)量。

2月17日深交所發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì )員提升保薦業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量的通知》，旨在對注冊制下IPO保薦業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量較低、內控風(fēng)險較大的保薦機構，實(shí)施現場(chǎng)督導、專(zhuān)項自查的差異化監管安排。

根據規定，保薦機構保代人均保薦項目數排前二十，且項目撤否率超過(guò)60%，深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導。

近年來(lái)，交易所持續約束保薦機構“一督即撤”、“一撤了之”的行為，強調保薦機構應當審慎申報，扎實(shí)做好盡職調查工作，提高執業(yè)質(zhì)量，不要有“闖關(guān)”心態(tài)。

在同日新發(fā)布《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第4號——保薦業(yè)務(wù)現場(chǎng)督導》中，深交所加強遏制“一督即撤”情形，對于深交所發(fā)出現場(chǎng)督導書(shū)面通知后、督導組進(jìn)場(chǎng)前即撤回的項目，交易所終止督導。但對于問(wèn)題導向現場(chǎng)督導且保薦人執業(yè)質(zhì)量存在明顯問(wèn)題的，或者風(fēng)險導向現場(chǎng)督導，交易所將繼續實(shí)施現場(chǎng)督導。

四大情形認定

為進(jìn)一步督促券商在IPO業(yè)務(wù)中履職盡責，提升執業(yè)質(zhì)量，把好市場(chǎng)“入口關(guān)”，2月17日深交所出臺《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì )員提升保薦業(yè)務(wù)執業(yè)質(zhì)量的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，對執業(yè)質(zhì)量較低、內控風(fēng)險較大的會(huì )員(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保薦人”)，實(shí)施現場(chǎng)督導、專(zhuān)項自查等監管措施。

在深交所看來(lái)，如果保薦機構存在項目撤否率較高、受到違規處理較多、廉潔從業(yè)風(fēng)險較高等情況，將被認定具有“執業(yè)質(zhì)量較低、內控風(fēng)險較大”情形。

具體來(lái)看，根據《通知》的解釋?zhuān)Ｋ]人最近12個(gè)月內保代人均保薦的IPO項目數量(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“人均保薦項目數”)較多，且在深交所保薦的IPO項目被證監會(huì )終止注冊或者不予注冊、被深交所終止審核(以下統稱(chēng)“撤否”)的項目數量合計占其最近12個(gè)月內在深交所保薦的IPO項目總數的比例(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“項目撤否率”)較高，就屬于“項目撤否率較高”。

在如何認定“受到違規處理較多”時(shí)，《通知》稱(chēng)，因在深交所保薦、承銷(xiāo)的IPO項目違法違規，最近12個(gè)月內保薦人或者其從業(yè)人員被證監會(huì )實(shí)施行政處罰或者重大行政監管措施，或者被深交所實(shí)施紀律處分、書(shū)面警示次數較多，或者被深交所實(shí)施的其他措施數量占其在深交所保薦的IPO在審項目數量的比例(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“其他措施占比”)較高。

在“廉潔從業(yè)風(fēng)險較高“方面，《通知》解釋?zhuān)Ｋ]人或者其從業(yè)人員違反廉潔從業(yè)要求，在從事保薦業(yè)務(wù)過(guò)程中，以不正當方式教唆、指使、協(xié)助他人干預影響深交所審核，通過(guò)利益輸送、行賄等方式“圍獵”深交所監管審核人員，利用深交所在職人員或者離職人員及其近親屬等關(guān)系或者身份謀取不正當利益，或者存在不當入股等情形。

監管還有兜底條款，即其他被深交所認定為執業(yè)質(zhì)量較低、內控風(fēng)險較大的情形。

細化現場(chǎng)督導情形

對于上述執業(yè)質(zhì)量較低的保薦人，深交所將采取現場(chǎng)督導。一直以來(lái)，現場(chǎng)督導是發(fā)行上市審核全鏈條監管中的重要一環(huán)，是推進(jìn)注冊制改革行穩致遠的重要機制安排。

根據《通知》，深交所對券商不同程度的執業(yè)情況，采取差異化監管措施。

第一、保薦人人均保薦項目數居前二十，且項目撤否率達到下列比例的，深交所對其保薦的IPO項目抽取實(shí)施現場(chǎng)督導：

1、項目撤否率超過(guò)60%的，深交所對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導；

2、項目撤否率超過(guò)40%且在60%以下的，深交所對其保薦的IPO項目按30%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導；

3、項目撤否率在30%以上且在40%以下的，深交所抽取一定數量的保薦人，對其保薦的IPO項目按5%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導。

第二、保薦人在深交所IPO保薦、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中，因違反廉潔從業(yè)規定或者發(fā)生其他違法違規事項受到違規處理，存在下列情形的，深交所對其保薦的IPO項目抽取實(shí)施現場(chǎng)督導：

1、被中國證監會(huì )實(shí)施兩次行政處罰的，深交所對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導。

2、被中國證監會(huì )實(shí)施一次行政處罰，或者一次重大行政監管措施；或者被深交所實(shí)施一次紀律處分，或者兩次書(shū)面警示，或者一次書(shū)面警示且其他措施占比在80%以上，或者其他措施占比超過(guò)100%的，深交所抽取一定數量的保薦人，對其保薦的IPO項目按5%以上的比例抽取實(shí)施現場(chǎng)督導。

第三、對于存在前述第一大項中的第三點(diǎn)情形，或者第二大項中的第二點(diǎn)情形，深交所合并抽取1家保薦人實(shí)施現場(chǎng)督導。

深交所表示，督導抽取的項目由該保薦人保薦的所有未經(jīng)深交所上市審核委員會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上市委”)會(huì )議審議且未參與過(guò)抽取的IPO項目構成。計算結果向下取整數，每家保薦人最少抽取一個(gè)項目。當期沒(méi)有項目的，告知延后實(shí)施。保薦人被撤銷(xiāo)保薦業(yè)務(wù)資格的，不再實(shí)施現場(chǎng)督導。

從計算頻率來(lái)看，指標自本《通知》施行之日起算，每六個(gè)月計算一次。

提出專(zhuān)項自查要求

未被抽中現場(chǎng)督導的券商也不能掉以輕心。深交所指出，存在上述提到的第一大項中的第三點(diǎn)督導情形或者第二大項中的第二點(diǎn)督導情形，且未被抽中現場(chǎng)督導的保薦人，應當結合其最近12個(gè)月內保薦的IPO項目問(wèn)題，就投行業(yè)務(wù)內控制度完整性、“三道防線(xiàn)”和公司治理有效性等體制機制問(wèn)題，開(kāi)展內部專(zhuān)項自查。

針對自查發(fā)現的問(wèn)題，保薦人應當進(jìn)行整改，并對相關(guān)責任人員進(jìn)行問(wèn)責。

保薦人還應當在一個(gè)月內完成自查并提交自查報告，自查報告內容包括但不限于自查組織及實(shí)施過(guò)程、發(fā)現的問(wèn)題和原因、內部問(wèn)責情況、整改措施、計劃安排以及監督保障等。

自查完成6個(gè)月后，保薦人應當結合在深交所保薦的IPO項目質(zhì)量情況，對投行業(yè)務(wù)內控機制整改效果進(jìn)行評估，形成評估報告，評估報告內容包括但不限于整改進(jìn)展情況，近6個(gè)月項目被違規處理或者被撤否情況及原因、涉及的體制機制問(wèn)題、前期自查未發(fā)現的原因，以及后續整改安排、內部問(wèn)責情況等。

據了解，自查報告、評估報告應當經(jīng)投行業(yè)務(wù)、質(zhì)控、內核負責人和公司董事長(cháng)或者總經(jīng)理簽字同意后向深交所報送，并同步抄報轄區證監局。

對于自查整改和效果評估不認真、不到位，致使問(wèn)題反復出現，或者隱瞞問(wèn)題、虛假報告的，深交所可以延長(cháng)評估時(shí)間，并可以根據有關(guān)業(yè)務(wù)規則從重實(shí)施自律監管措施或者紀律處分。

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