（原標題：萬(wàn)億外資巨頭出手！百億私募機構發(fā)聲！超級行情要來(lái)了？這些公司正在被資金大筆買(mǎi)入……）

紅周刊 本刊編輯部 | 王飛

4月下旬以來(lái)，AI和“中特估”均大幅分化，缺少主線(xiàn)的市場(chǎng)賺錢(qián)效應明顯降低，尤其是進(jìn)入5月中旬以來(lái)，市場(chǎng)陷入持續調整，全A市場(chǎng)成交金額也持續維持在萬(wàn)億元以下。但作為市場(chǎng)主要參與資金的機構投資者們，對此卻持有樂(lè )觀(guān)心態(tài)，近期不少投資人認為，市場(chǎng)可能正在醞釀新一輪的行情。

【資料圖】

在此背景下，眾多機構投資者開(kāi)始撿拾便宜的籌碼，倉位也出現明顯提高。如據私募排排網(wǎng)統計，截至5月底，股票主觀(guān)多頭策略型私募基金的平均倉位為79%，較4月底上漲3個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，包括上市公司在內的多路資金也加入了搶籌隊列。

市場(chǎng)持續調整

百億私募：莫慌！新一輪行情正在醞釀

在上證指數于5月9日上午持續走強且在下午開(kāi)盤(pán)不久創(chuàng )下3418.95點(diǎn)的階段新高之際，市場(chǎng)對牛市的預期也愈發(fā)強烈。不過(guò)，當天下午，上證指數隨即開(kāi)啟調頭向下，當日收跌1.10%。對此，有投資者稱(chēng)，“上午牛市啟動(dòng)，下午牛市結束?！?/strong>

也是從這一日起，上證指數由階段新高持續調整，至5月25日一度下跌至3168.57點(diǎn)，跌幅超過(guò)7%。在此背景下，市場(chǎng)也開(kāi)始變得惜買(mǎi)惜賣(mài)，如自5月10日之后，A股成交額始終維持在萬(wàn)億元以下（見(jiàn)表1），賺錢(qián)效應明顯降低。

然而，對于市場(chǎng)的這次突然“變臉”，市場(chǎng)的重要參與者卻相對淡定。如百億私募星石投資總經(jīng)理、高級基金經(jīng)理汪晟表示，“從趨勢上看，市場(chǎng)的經(jīng)濟預期已經(jīng)比較悲觀(guān)，經(jīng)濟預期再度下修的空間很小。從長(cháng)期視角看，A股的投資價(jià)值是毋庸置疑的，現在需要等待經(jīng)濟現實(shí)或經(jīng)濟預期層面的明確變化?！?/p>

百億私募重陽(yáng)投資也持有樂(lè )觀(guān)觀(guān)點(diǎn)，其解釋稱(chēng)，在沒(méi)有強力政策刺激的情況下，經(jīng)濟復蘇不可能一蹴而就，絕大部分時(shí)間內也只是弱復蘇狀態(tài)，但復蘇的方向是確定的。“目前仍處于新一輪行情的醞釀階段，其特點(diǎn)是低波動(dòng)、弱分化，這一階段盡管市場(chǎng)走勢可能一波三折，但系統性風(fēng)險已經(jīng)釋放，歷史上看，季度的預期收益率在4%以上?！?/strong>

此外，部分其他知名私募也對此發(fā)表了相關(guān)看法，綜合來(lái)看，樂(lè )觀(guān)者居多。如拾貝投資也明確表示，對于中國經(jīng)濟復蘇而言，可能就是缺一些時(shí)間而已?！拔覀冋J為，中國經(jīng)濟復蘇仍在繼續，緩慢但沒(méi)有停止，如果服務(wù)業(yè)有所支持可能更好?！?/p>

對于市場(chǎng)，格雷資產(chǎn)董事長(cháng)、創(chuàng )始人張可興表示，“我對市場(chǎng)看法依然沒(méi)什么變化，中長(cháng)期依然維持震蕩向上，股市也會(huì )展現新一輪2、3年的上行周期?！?/strong>

世誠投資則坦言，“隨著(zhù)市場(chǎng)的持續下跌，風(fēng)險溢價(jià)再次回到了近年的極值附近。由于宏觀(guān)環(huán)境還沒(méi)有出現根本性的轉折，尤其考慮到股市流動(dòng)性暫時(shí)還將維持“捉襟見(jiàn)肘”的局面一段時(shí)間，對于回歸幅度作相對謹慎的判斷是更理性的選擇。不過(guò)哪怕如此，指數層面接近兩位數的反彈并非空中樓閣?！?/p>

外資在不斷加倉

葛蘭、傅鵬博、劉格菘等均有大動(dòng)作

似乎看到了市場(chǎng)當前的布局良機，外資已經(jīng)開(kāi)啟了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式。

5月以來(lái)，多家公司的定增落地，在投資者名單中，不乏多位萬(wàn)億外資巨頭的身影，如瑞銀、摩根大通等。如在株冶集團5月22日落地的一項定增中，瑞銀耗資5400萬(wàn)元認購729.73萬(wàn)股；在恒順醋業(yè)5月17日落定的一項定增中，摩根大通耗資3800萬(wàn)元認購365.74萬(wàn)股。

以北上資金為代表的外資也在加碼。數據顯示，在5月以來(lái)，隨著(zhù)市場(chǎng)的震蕩調整，北上資金的動(dòng)向也有所變化，整體呈現流出的態(tài)勢。但在5月最后一周（5月29日至6月2日），外資卻開(kāi)始大筆買(mǎi)入，當周累計凈流入50億元。尤其是在6月2日當天，北上資金凈買(mǎi)入A股85.34億元，創(chuàng )下了二季度以來(lái)凈買(mǎi)入規模的新高。

從6月2日的資金流向來(lái)看，北上資金主要流向了消費和科技行業(yè)。其中凈買(mǎi)入規模最多的是“股王”貴州茅臺，其次是家電龍頭美的集團。同時(shí)，浪潮信息、大全能源等科技股被凈買(mǎi)入規模同樣在1億元以上（見(jiàn)表2）。

在預期市場(chǎng)后市將有所表現下，內資也在加倉，其中不乏知名投資人。典型的如昔日的“公募一姐”葛蘭，在5月中旬大手筆增持恒瑞醫藥之后，其近期又大手筆增持了“頭號”重倉股“眼茅”愛(ài)爾眼科。據公告，在二季度以來(lái)至5月26日，葛蘭旗下規模最大的產(chǎn)品中歐醫療健康累計增持愛(ài)爾眼科473.28萬(wàn)股至19799.11萬(wàn)股，持股市值達55.79億元。

部分明星基金經(jīng)理則瞄準了科技賽道，如睿遠的明星基金經(jīng)理傅鵬博和朱璘聯(lián)合管理的睿遠成長(cháng)價(jià)值增持了先進(jìn)碳基復合材料公司金博股份；廣發(fā)基金明星基金經(jīng)理劉格菘則增持了光伏組件公司天合光能，同時(shí)，同屬廣發(fā)基金的鄭澄然，其旗下的廣發(fā)高端制造也增持了天合光能……

上市公司也開(kāi)始搶籌

這些公司股價(jià)將企穩或迎反彈？

部分上市公司也開(kāi)始購買(mǎi)自家的股票，尤其是消費和科技行業(yè)的公司居多。

如瓦楞包裝公司合興包裝，在二季度以來(lái)至5月24日，公司的廈門(mén)合興包裝印刷股份有限公司回購專(zhuān)用證券賬戶(hù)以4309.99萬(wàn)股的持股數量，新進(jìn)入公司的前十大流通股東名單，并一躍成為公司的第三大流通股股東。

這其實(shí)并不是合興包裝首次進(jìn)行股票回購，在2021年即有過(guò)這樣的操作。據梳理，在2021年6月16日，合興包裝推出了回購報告書(shū)，公司計劃在回購方案通過(guò)之后的12個(gè)月以不超過(guò)5.69元/股的價(jià)格，斥資5000萬(wàn)元~1億元。最終，合興包裝在去年6月10日以接近回購金額上限完成了回購計劃。

結合市場(chǎng)表現來(lái)看，合興包裝的真金白銀投入也起到了維穩了股價(jià)的作用（見(jiàn)圖1）。近期，合興包裝又推出了回購公司股份的計劃，擬以每股不超過(guò)4.89元/股的價(jià)格，回購5000萬(wàn)元~1億元。按回購金額上限測算，預計回購股份數量約為2044.99萬(wàn)股。截至目前，合興包裝尚未開(kāi)始實(shí)施回購。那么，在股價(jià)已維持在低位的情況下，合興包裝這筆投入又會(huì )激起怎樣的水花？

金屬包裝產(chǎn)品公司華源控股在近期也進(jìn)行了股票回購。在5月26日，華源控股回購公司36.26萬(wàn)股，斥資251.14萬(wàn)元。截至5月31日，華源控股累計回購71.26萬(wàn)股，斥資499.18萬(wàn)元。按照本輪回購3000萬(wàn)元~6000萬(wàn)元的回購計劃來(lái)看，華源控股的回購進(jìn)程尚未完成兩成。

根據歷史回購情況來(lái)看，華源控股也有和合興包裝相似的經(jīng)歷。在2021年開(kāi)始回購之前，華源控股股價(jià)也正處于下行通道，但在當年5月11日至去年8月2日回購期間，公司股價(jià)明顯企穩，并在回購完成后累計收漲4.35%（見(jiàn)圖2）。

此外，在5月10日以來(lái)還有100多家公司進(jìn)行了股票回購，其中，消費股牧原股份、海爾智家和伊利股份等，以及科技股紫光國微、愛(ài)旭股份和翱捷科技等回購金額較高，均在1億元以上。

與此同時(shí)，也有部分公司推出了回購計劃，其中科技股科大訊飛、醫藥股恒瑞醫藥和家電股蘇泊爾等預計回購金額居前，均在3億元以上（見(jiàn)表3）。對于這些公司在經(jīng)歷真金白銀投入后的市場(chǎng)表現，《紅周刊》將持續關(guān)注。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買(mǎi)賣(mài)推薦。）