碳酸鋰跌破40萬(wàn)元/噸大關(guān),價(jià)格潰堤止不住了 | 見(jiàn)智研究
2月22日,根據上海鋼聯(lián)的最新數據,部分鋰電材料的報價(jià)持續走低,其中碳酸鋰(工業(yè)級)的均價(jià)今年首次跌穿40萬(wàn)元/噸的大關(guān)來(lái)到39.5萬(wàn)元/噸,重新回到“3時(shí)代”,也是2022年年初的碳酸鋰同期水平,但是相較去年同期,這次的鋰價(jià)卻“同價(jià)不同趨勢”,未有漲勢表現,盡顯下跌預期。
從下跌速度來(lái)看,工業(yè)級碳酸鋰價(jià)格距離上一次突破價(jià)格大關(guān),2022年12月底其跌破40萬(wàn)元/噸的時(shí)間尚不足2個(gè)月,而從下跌幅度來(lái)看,目前工業(yè)級碳酸鋰的價(jià)格與此前2022年11月份中上旬的最高點(diǎn)的降幅已經(jīng)超30%,而同樣面臨此類(lèi)下跌危機的電池級碳酸鋰和氫氧化鋰的價(jià)格距離破40萬(wàn)元/噸大關(guān)其實(shí)也僅有一步之遙,目前均價(jià)也分別已經(jīng)降至42.25萬(wàn)元/噸和43.5萬(wàn)元/噸。
1、碳酸鋰現價(jià)和現貨遠期價(jià)同步回調
在華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究此前的文章《碳酸鋰跌穿50萬(wàn)元,新年后恐將面臨加速回落 | 見(jiàn)智研究》中就已經(jīng)明確預期由于去年車(chē)市金九銀十的起色不大導致未有翹尾行情疊加2023年新能源汽車(chē)補貼退出,各大新能源車(chē)企降價(jià)預期濃厚導致消費者觀(guān)望態(tài)勢漸起,此外鈉離子電池的逐步商業(yè)化,共同使得在新的一年2023年中碳酸鋰價(jià)格恐面臨加速回落。
(資料圖)
目前來(lái)看,除開(kāi)今年一月由于春節擾動(dòng)導致新能源汽車(chē)銷(xiāo)量大跌(新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量為33.2萬(wàn)輛,同比轉負至-6.3%,環(huán)比降低48.3%,同環(huán)比降幅都有異于往年水平),如果新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在接下來(lái)的數月未有明顯的改善,碳酸鋰的降價(jià)趨勢或難以迅速企穩。
而除了鋰鹽廠(chǎng)商或者貿易商自行報價(jià)形成的公開(kāi)價(jià)格以外,從另一個(gè)角度無(wú)錫不銹鋼平臺的碳酸鋰(電碳)現貨合約價(jià)格來(lái)看,無(wú)錫盤(pán)的碳酸鋰今年三月、四月、五月和六月現貨遠期價(jià)格自今年春節后基本上就持續處于下跌狀態(tài),分別距離年后高點(diǎn)的下跌幅度達到29%、33%、32%和31.8%左右,而昨日新發(fā)的七月碳酸鋰現貨遠期合約價(jià)格更是一度跌破30萬(wàn)元/噸大關(guān)最低來(lái)到29.6萬(wàn)元/噸。
雖然碳酸鋰的價(jià)格的上漲和下跌總的來(lái)說(shuō)是上游供給和下游需求雙方博弈的結果,電子盤(pán)的碳酸鋰的價(jià)格結果并不能完全代表實(shí)際的情況,但是目前來(lái)看無(wú)論是碳酸鋰的實(shí)際價(jià)格,還是現貨遠期合約價(jià)格都處于下跌狀態(tài),顯然整體市場(chǎng)并不看好今年的碳酸鋰的價(jià)格走勢。
2、碳酸鋰真如寧德時(shí)代所期待要跌到20萬(wàn)元/噸?
此前,寧德時(shí)代向新能源車(chē)企推行的鋰礦返利計劃,提出與寧德時(shí)代簽署80%的電池采購量承諾的新能源車(chē)企將能享受到一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬(wàn)元/噸結算的優(yōu)惠,具體此方案對于新能源車(chē)企和動(dòng)力電池廠(chǎng)商的影響在華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究此前的文章《寧德的鋰礦返利計劃,車(chē)企、電池廠(chǎng)誰(shuí)受益?| 見(jiàn)智研究》已有詳細分析,那么碳酸鋰價(jià)格是否真會(huì )跌至20萬(wàn)元/噸?
從目前的碳酸鋰成本來(lái)看,目前6%的鋰精礦價(jià)格為5450美元/噸,雖然較此前高點(diǎn)有所回調,但是幅度并不大,折合碳酸鋰成本高達(5425+90海運)*(轉換系數)8*(匯率)6.9*1.13(增值稅)+25000(加工成本)=36.9萬(wàn)元/噸左右。所以短期來(lái)看,碳酸鋰的價(jià)格在35萬(wàn)元/噸-40萬(wàn)元/噸的價(jià)格區間內還是有一定程度的保障。
但是中長(cháng)期來(lái)看,由于鋰精礦本身的主要供給方澳大利亞礦山產(chǎn)能增加不及預期已經(jīng)是預期內的事情,無(wú)法在給出任何刺激,鋰價(jià)本身能否穩定甚至反升的主要重心還是在于終端新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量能否迅速回到高速增長(cháng)模式,而從今年一月份的中國、歐洲和美國這三大新能源汽車(chē)市場(chǎng)的整體新能源汽車(chē)銷(xiāo)量都不盡如人意,后續銷(xiāo)量能否超預期是鋰價(jià)選擇方向的重點(diǎn)因素。
值得注意的是,更上游的鋰精礦端對未來(lái)鋰價(jià)的預期也有所變化,在去年年末皮爾巴拉最后一輪鋰精礦拍賣(mài)會(huì )上出現拍賣(mài)價(jià)格的下半年首次回調以后(相比前輪拍賣(mài)價(jià)的降幅為2.6%),今年2月20日,澳大利亞鋰礦龍頭公司皮爾巴拉一反常態(tài),宣布今年一季度的最新的1.5萬(wàn)噸鋰輝石精礦并沒(méi)有進(jìn)行往年火熱的鋰精礦拍賣(mài)方式進(jìn)行銷(xiāo)售,而是建立在代加工協(xié)議的基礎之上,其鋰精礦將基于加工為氫氧化時(shí)的價(jià)格進(jìn)行定價(jià)。
華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究認為,在碳酸鋰價(jià)格處于火熱的上漲周期,整體供不應求的局面時(shí),皮爾巴拉采取鋰精礦的少量多次的拍賣(mài)銷(xiāo)售方式顯然能最大程度的獲取更多的溢價(jià),而在碳酸鋰降價(jià)時(shí)期,顯然進(jìn)行大批量迅速鎖單,與氫氧化鋰價(jià)格關(guān)聯(lián)的方式更為妥當,這也在一定程度上給出了鋰價(jià)逐步見(jiàn)頂的信號。
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