前言：2023年3月，重點(diǎn)30城供應爆發(fā)，環(huán)比大增164%；一季度累計成交上漲21%，市場(chǎng)延續穩步修復行情。3月，核心一二線(xiàn)和強三線(xiàn)領(lǐng)漲，市場(chǎng)仍處于需求持續釋放期。其中，既有疫情全面解禁迎來(lái)的補償性需求釋放，也有政策利好疊加、刺激市場(chǎng)信心修復。

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企業(yè)層面，TOP100房企3月單月業(yè)績(jì)同比增長(cháng)29.2%，環(huán)比增長(cháng)42.3%，同環(huán)比保持增長(cháng)且增幅較上月提升。一季度百強房企累計業(yè)績(jì)同比轉正，增長(cháng)3.1%。

整體來(lái)看，雖然一季度中國房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回升、市場(chǎng)供求和企業(yè)銷(xiāo)售同環(huán)比齊增，但部分弱二三線(xiàn)城市成交環(huán)比轉降，需求已現階段性瓶頸。市場(chǎng)熱度和增長(cháng)動(dòng)能在二三季度能否得到延續，主要還是取決于行業(yè)預期和信心的修復情況。

一、3月業(yè)績(jì)增幅提升，一季度累計業(yè)績(jì)同比轉正

2023年3月，TOP100房企實(shí)現銷(xiāo)售操盤(pán)金額6608.6億元，單月業(yè)績(jì)同比增長(cháng)29.2%，環(huán)比增長(cháng)42.3%，同環(huán)比保持增長(cháng)且增幅較上月提升。累計業(yè)績(jì)來(lái)看，一季度百強房企實(shí)現銷(xiāo)售操盤(pán)金額14827.7億元，累計業(yè)績(jì)同比轉正，增長(cháng)3.1%。

整體來(lái)看，隨著(zhù)疫情管控全面松綁、企業(yè)供應自低位回升。一季度特別是春節以來(lái)中國房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回升，表現出穩步修復的行情。但目前需求端的購買(mǎi)力仍處在歷史相對低位，市場(chǎng)熱度和企業(yè)銷(xiāo)售表現能否在二三季度得到延續，主要還是取決于行業(yè)預期和信心的修復情況。

二、超半數百強房企一季度累計業(yè)績(jì)同比增長(cháng)

從企業(yè)表現來(lái)看，2023年一季度超半數百強房企累計業(yè)績(jì)同比增長(cháng)，其中累計業(yè)績(jì)同比增幅大于30%的企業(yè)數量達到38家。分梯隊來(lái)看，TOP10梯隊房企累計業(yè)績(jì)同比增長(cháng)的企業(yè)數量占比最高。央國企以及部分優(yōu)質(zhì)民企憑借熱點(diǎn)城市布局以及積極的推盤(pán)去化，表現出較強的抗周期韌性。其中，中海、華潤、招商、華發(fā)、建發(fā)業(yè)績(jì)表現突出，累計業(yè)績(jì)增幅超50%；綠城、龍湖的累計業(yè)績(jì)增幅也在30%以上。

三、百強房企格局分化，TOP10門(mén)檻同比顯著(zhù)增長(cháng)35.9%

目前的行業(yè)形勢下，央國企及部分優(yōu)質(zhì)民企發(fā)展韌性較強、中小房企競爭力不足，2023年房企格局將繼續分化。從銷(xiāo)售門(mén)檻變化來(lái)看，一季度TOP10房企的銷(xiāo)售操盤(pán)金額門(mén)檻同比顯著(zhù)增長(cháng)35.9%至452.7億元。而TOP30、TOP50、TOP100房企的門(mén)檻同比均有不同程度的降低，其中TOP50房企門(mén)檻同比降幅較高達17.8%。TOP100房企的銷(xiāo)售操盤(pán)金額門(mén)檻也降低8.7%至25億元。

四、“金三”成色尚可，成交環(huán)比增速放緩，4月預期延續弱復蘇

3月恰逢傳統營(yíng)銷(xiāo)旺季，重點(diǎn)30城供應爆發(fā)，環(huán)比大增164%；成交雖同環(huán)比齊增，但增幅有收窄趨勢，一季度累計成交上漲21%，市場(chǎng)延續穩步修復行情。

分能級來(lái)看，一線(xiàn)城市因供應顯著(zhù)放量，成交大幅回升，同環(huán)比漲幅5成。北京、上海熱點(diǎn)恒熱；深圳低位回升，隨著(zhù)改善盤(pán)集中入市，中高端購買(mǎi)力逐步釋放，成交達到一季度單月高點(diǎn)。廣州同樣迎來(lái)了階段性放量行情，3月單月突破100萬(wàn)平方米，累計同比上漲26%，漲幅在4個(gè)一線(xiàn)城市中居首。

重點(diǎn)二三線(xiàn)城市3月成交延續回暖態(tài)勢，不過(guò)回升幅度不及一線(xiàn)顯著(zhù)。26個(gè)監測城市整體成交1896萬(wàn)平方米，環(huán)比增長(cháng)僅為24%。大體可以分為以下三類(lèi)：一是廈門(mén)、無(wú)錫等依靠中高端客群支撐市場(chǎng)熱度城市因改善盤(pán)集中入市環(huán)比幾近翻番。二是武漢、南京、蘇州等強二線(xiàn)城市整體復蘇動(dòng)能不弱，延續低位回升態(tài)勢，近幾周來(lái)訪(fǎng)、去化雖有回落，但整體維持高位。三是重慶、鄭州、昆明、徐州等弱二三線(xiàn)城市增長(cháng)持續性轉弱，節后一輪行情釋放之后，需求略顯疲軟。

總體來(lái)看，3月仍處于需求持續釋放期，核心一二線(xiàn)和強三線(xiàn)領(lǐng)漲，既有疫情全面解禁迎來(lái)的補償性需求釋放，亦有政策利好疊加刺激市場(chǎng)信心修復。值得關(guān)注的是，部分弱二三線(xiàn)城市成交環(huán)比轉降，需求已現階段性瓶頸。

展望后市，我們認為，4月成交延續弱復蘇，增長(cháng)動(dòng)能還將轉弱：熱點(diǎn)恒熱城市諸如北京、上海、杭州、成都等改善需求持續釋放，預期高位運行，整體維穩。但是預期本輪需求釋放之后，多數城市也將恢復筑底態(tài)勢：若后續漲價(jià)或取消優(yōu)惠，無(wú)政策利好疊加刺激，市場(chǎng)會(huì )有壓力。二線(xiàn)城市主力熱銷(xiāo)項目后續受限供應縮量或錯配，回暖持續性受制于供給約束。

本文來(lái)源：克而瑞地產(chǎn)研究，原文標題：《2023年1-3月中國房地產(chǎn)企業(yè)銷(xiāo)售TOP200排行榜》

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