英國通脹高于預期，導致英國債市暴跌，市場(chǎng)對英國央行的加息預期繼續升溫。

(資料圖)

當地時(shí)間周三，英國國家統計局的數據顯示，英國5月CPI同比上漲8.7%，與上個(gè)月持平，高于預期值8.4%；5月核心CPI（剔除波動(dòng)較大的能源、食品、酒精和煙草價(jià)格）同比上漲7.1%，高于4月份的6.8%，是1992年3月以來(lái)的最高水平。

英國國家統計局表示，航空旅行、娛樂(lè )文化產(chǎn)品和服務(wù)以及二手車(chē)價(jià)格的上漲，對CPI飆升的貢獻最大。價(jià)格上漲體現在人們生活的方方面面，5月份英國食品和非酒精飲料價(jià)格同比上漲了18.3%。

本周四，英國央行將宣布下一次貨幣政策決定。市場(chǎng)普遍預計，在不引發(fā)經(jīng)濟衰退和控制通脹之間的艱難平衡中，英國央行將連續第13次加息，將利率提高至2008年初以來(lái)的最高水平。通脹居高不下和勞動(dòng)力市場(chǎng)持續緊張，導致經(jīng)濟學(xué)家近幾周調高了對英國利率峰值的預期，目前預計貨幣政策收緊周期將比此前預期的持續時(shí)間更長(cháng)。

在CPI數據公布后，交易員完全消化了英國央行在12月份達到6%的峰值利率，高于此前預期的5.5%。同時(shí)，英國債市大跌，市場(chǎng)認為這種跌勢在短期內難以緩解；而在去年秋季“迷你預算”出臺引發(fā)的危機前，英國債市也有類(lèi)似的預兆。

英國的通脹率目前是七國集團中最高的，英國央行預計在2025年初之前不會(huì )實(shí)現2%的通脹目標。今年4月，英國通脹率曾降至10%以下，但仍高于共識預期。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）本月早些時(shí)候預計，英國今年的年度總體通脹率將達到6.9%，是所有發(fā)達經(jīng)濟體中最高的。

英國政府正出臺一系列措施應對棘手的局面。英國首相蘇納克承諾在2024年大選之前，在今年年底將通脹率減半；英國財政大臣杰里米·亨特周三在一份聲明中表示：

我們知道高通脹對全國家庭和企業(yè)的傷害有多大，今年將通脹率減半的計劃是我們保持成本和利率下降的最佳方式。

我們將毫不猶豫地支持英國央行，因為它試圖解決經(jīng)濟中的通脹問(wèn)題，同時(shí)也為生活成本提供有針對性的支持。

英國債市暴跌

英國的債市也遭遇著(zhù)自去年秋季以來(lái)最嚴重的拋售階段。

數據發(fā)布后，英國2年期與10年期國債收益率之差走闊至-69個(gè)基點(diǎn)，2年期英債收益率漲14個(gè)基點(diǎn)至5.09%，創(chuàng )下2008年7月以來(lái)的最高水平，10年期收益率漲9個(gè)基點(diǎn)至4.43%。二者之間倒掛幅度創(chuàng )2000年以來(lái)最大。

雖然投資者普遍認為，與去年出臺“迷你預算”時(shí)期的拋售相比，如今英國債市的恐慌程度要輕微得多，但即使英國通脹問(wèn)題的緩解速度要快于市場(chǎng)預期，其債券市場(chǎng)仍面臨逆風(fēng)。

據路透報道，巴克萊固定收益策略師 Moyeen Islam 表示，英國國債表現差于美債和歐洲其他國債，只有約一半反映了英國的利率前景，其余則是由于高負債發(fā)行等其他因素。

英國抵押貸款利率不斷飆升

伴隨著(zhù)利率逐漸走高，上周末，英國兩年期固定利率抵押貸款的平均利率今年首次達到6%。

英國央行對此警告稱(chēng)，許多抵押貸款持有者并未經(jīng)歷更高利率的成本，預計到今年年底，將有大約130萬(wàn)戶(hù)家庭的固定利率抵押貸款到期。如果他們的抵押貸款利率上升3個(gè)百分點(diǎn)，抵押貸款持有者每月平均要支付的利息將增加約200英鎊（255美元），一年下來(lái)將增加2400英鎊。

據CNBC報道，Quilter Investors 的首席投資官 Marcus Brookes 表示，對消費者、投資者和英國政府而言，周三公布的數據是一顆“難以下咽的苦果”。他認為，英國利率的進(jìn)一步上升將加劇人們對抵押貸款危機的擔憂(yōu)。然而英國央行現在別無(wú)選擇，尤其是在核心通脹再次上升的情況下。

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