作者 | 周智宇

英特爾已經(jīng)很久沒(méi)有這樣揚眉吐氣過(guò)了。

(資料圖片僅供參考)

一份超出分析師預期的二季報，一掃英特爾過(guò)去兩個(gè)季度的陰霾。營(yíng)收129億美元，凈利潤5億美元，二季度英特爾的這組財報數據遠超分析師預期。此前，分析師一致預期是英特爾在二季度每股虧損4美分，但最終業(yè)績(jì)是超預期的每股盈利13美分。

這份二季報也讓英特爾重拾投資者青睞。7月28日，英特爾開(kāi)盤(pán)股價(jià)上漲超6%。

英特爾是今年第一家發(fā)布二季度財報的芯片巨頭。本周稍早，微軟、谷歌母公司Alphabet紛紛發(fā)布了二季報，人工智能（AI）均是投資者關(guān)注的核心。投資者也試圖從英特爾的財報中，窺得AI對于這家芯片巨頭未來(lái)的影響。

AI芯片已然成為芯片巨頭眼下的兵家必爭之地，但目前卻是英偉達“一家獨大”。微軟和Alphabet都表示要增加在數據中心上的支出，獲益最大的也是英偉達。

曾經(jīng)服務(wù)器芯片市場(chǎng)的絕對霸主英特爾，則希望能夠借著(zhù)AI浪潮，上演一出“王者歸來(lái)”的戲碼。英特爾CEO帕特·基辛格強調，英特爾正在全心全意地挖掘AI的機會(huì )，AI正滲透到一切事物中，這會(huì )是個(gè)廣泛的機會(huì )。

從具體數據來(lái)看，英特爾二季報的業(yè)績(jì)已經(jīng)出現了觸底的跡象。

個(gè)人電腦市場(chǎng)的回暖，讓英特爾客戶(hù)端計算事業(yè)部收入跌幅收窄，從前兩個(gè)季度同比下降30%，到二季度同比下降12%，達68億美元；數據中心和人工智能事業(yè)部收入同比下降15%，為40億美元；其包括自動(dòng)駕駛公司Mobileye在內的其他業(yè)務(wù)出現一定程度下降，最大的亮點(diǎn)則是代工服務(wù)收入同比增長(cháng)307%，至2.32億美元。

英特爾CFO大衛·津斯納表示，二季度業(yè)績(jì)強于預期，除經(jīng)營(yíng)上努力，還有一部分原因是英特爾在削減成本上取得了進(jìn)展。英特爾曾宣布一項節省開(kāi)支的計劃，旨在到2025年，累計削減資本支出100億美元。

多位分析師認為，英特爾的業(yè)績(jì)回暖，主要得益于PC銷(xiāo)售的強勁表現。PC銷(xiāo)售已經(jīng)從一季度接近歷史低點(diǎn)的低谷，開(kāi)始反彈。分析機構?Canalys數據顯示，PC市場(chǎng)供過(guò)于求的情況已經(jīng)緩解，市場(chǎng)有望會(huì )在下半年加速復蘇，不過(guò)全年下來(lái)出貨量仍將低于2022年。

這也使得英特爾的業(yè)績(jì)增長(cháng)，未來(lái)最大的看點(diǎn)在于數據中心和人工智能業(yè)務(wù)上。就目前的業(yè)績(jì)情況來(lái)說(shuō)，韋德布希證券分析師馬特·布萊森認為，英特爾需要改善其在服務(wù)器的業(yè)績(jì)情況，并且對于A(yíng)I這樣的新機會(huì )，目前英特爾業(yè)務(wù)拓展速度還是有些慢。

基辛格則認為，目前大型云服務(wù)客戶(hù)投入了很多精力、預算在構建高端AI訓練環(huán)境上，這在短期出現了需求的激增，預期這種供需關(guān)系會(huì )隨著(zhù)時(shí)間推移達到一個(gè)平衡。

英特爾則希望AI能力不只是局限在云服務(wù)上，并計劃將AI構建到英特爾制造的每一款產(chǎn)品中。

基辛格在電話(huà)會(huì )上強調，AI的機遇不會(huì )只在云端，而會(huì )是有更加廣泛的應用?！叭斯ぶ悄軙?huì )出現在每一個(gè)耳麥中，包括我的耳麥中”，基辛格以此為例，表示在邊緣和客戶(hù)端上，AI會(huì )有廣泛的應用，這也會(huì )是英特爾未來(lái)的機遇。

基辛格稱(chēng)，英特爾將通過(guò)倡導開(kāi)放的生態(tài)系統，并提供芯片解決方案來(lái)優(yōu)化性能、成本和安全性，從云到企業(yè)、邊緣和客戶(hù)端推動(dòng)AI普及化，從而抓住AI端到端顯著(zhù)增長(cháng)的機會(huì )。

在7月中旬，英特爾已經(jīng)發(fā)布了特供中國市場(chǎng)的AI處理器Gaudi 2，對標英偉達高端GPU A100和H100；英特爾也計劃在今年晚些時(shí)候推出其首款內置神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )視覺(jué)計算模塊(VPU)的消費芯片Meteor Lake，可以運行AI模型。

英特爾公司執行副總裁、數據中心與人工智能事業(yè)部總經(jīng)理Sandra Rivera此前也向華爾街見(jiàn)聞透露，到2025年，英特爾也會(huì )把Gaudi和GPU路線(xiàn)合二為一，推出更整合的GPU產(chǎn)品。

基辛格表示，數據中心芯片銷(xiāo)售預期會(huì )在第三季度小幅下降，隨后在第四季度恢復。而AI芯片銷(xiāo)售則足夠火爆，他透露，目前英特爾的客戶(hù)訂單已到了2024年，可以銷(xiāo)售至少價(jià)值10億美元的AI芯片。

確實(shí)，從眼下來(lái)說(shuō)，英偉達市值能夠突破萬(wàn)億美元，股價(jià)在年內從每股140美元上漲至最高480美元，漲幅超2倍，得益于它為AI淘金熱潮提供了合適的“鏟子”，為大型云服務(wù)商提供了芯片和足夠的算力。

英特爾也想成為AI時(shí)代的賣(mài)鏟人，并且不局限在云端，而是無(wú)處不在。

這也早有端倪。微軟目前AI寫(xiě)作助手Copilot的能力是基于云服務(wù)的技術(shù)支持，但微軟首席產(chǎn)品官帕諾斯·帕奈在今年初參與AMD?的一場(chǎng)發(fā)布會(huì )時(shí)，曾強調“AI將重塑我們使用Windows設備的方式”。在這場(chǎng)發(fā)布會(huì )上，AMD推出了一款配備AI引擎的芯片。

基辛格也表示，Meteor Lake讓PC走向了人工智能，AI將驅動(dòng)整個(gè)應用程序的工作負載。

這也使得，英特爾需要攜微軟等合作伙伴，用AI重塑現有的生態(tài)，打破英偉達一家獨大的格局。這會(huì )是它接下來(lái)能否借著(zhù)AI浪潮，追趕上英偉達、AMD等競爭對手，重現PC時(shí)代輝煌的關(guān)鍵。

這家被比爾·蓋茨稱(chēng)為“芯片之王”的巨頭，過(guò)去幾十年來(lái)在芯片領(lǐng)域引領(lǐng)風(fēng)騷，締造了“摩爾定律”，它也是第三次工業(yè)革命的重要組成。在A(yíng)I引領(lǐng)的“第四次工業(yè)革命”當中，英特爾也想找到自己的路，繼續引領(lǐng)這個(gè)時(shí)代。

風(fēng)險提示及免責條款 市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關(guān)鍵詞：