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中郵證券6月11日研報指出，近期在經(jīng)濟數據不佳、宏觀(guān)經(jīng)濟基本面偏弱的背景下，市場(chǎng)對穩經(jīng)濟政策的預期有所升溫，尤其對地產(chǎn)支持政策有所期待。同時(shí)，為實(shí)現我國經(jīng)濟增速目標，穩增長(cháng)政策存在進(jìn)一步發(fā)力的可能。展望后市，我們認為在政策預期升溫的背景下，市場(chǎng)對基本面的悲觀(guān)預期和情緒都有望得到修復，同時(shí)指數在經(jīng)歷了一定時(shí)間的調整和震蕩后，后續雖仍有反復的可能，但短期市場(chǎng)已處于底部區域，需耐心等待市場(chǎng)的回暖和反攻。

在配置方面，建議繼續關(guān)注以AI為首的科技板塊。在政策預期升溫和存量博弈的環(huán)境下，短期地產(chǎn)鏈等順周期板塊與TMT板塊存在蹺蹺板效應。而政策出臺具有不確定性，地產(chǎn)鏈等順周期行情持續性可能較弱，政策博弈難度較大。建議繼續關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢確定性強、政策大力支持的AI相關(guān)板塊。具體來(lái)說(shuō)，一是關(guān)注受益于A(yíng)I需求拉動(dòng)的上游光模塊、服務(wù)器等板塊；二是受益于行業(yè)回暖疊加AI賦能的傳媒板塊，建議關(guān)注AI下游重要的應用領(lǐng)域，如游戲、出版等板塊。三是關(guān)注行業(yè)處于周期底部，景氣有望好轉同時(shí)受益于A(yíng)I提振和國產(chǎn)替代的半導體板塊。

另外，建議關(guān)注“中特估”中的高股息個(gè)股。高股息個(gè)股具備防御類(lèi)債屬性，同時(shí)在中特估的加持下，央國企有望迎來(lái)業(yè)績(jì)改善，為高股息個(gè)股提供安全墊。重點(diǎn)關(guān)注估值較低、盈利能力穩定且現金流充裕的銀行、電力、公路鐵路等板塊。

（文章來(lái)源：界面新聞）

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